Inteligența Artificială Revitalizează o Companie Americană. Acum, a Obținut un Parteneriat Masiv cu Nvidia. 17 Mai 2026 — 01:50 pm EDT Scris de John Bromels pentru The Motley Fool
Puncte Cheie
Corning este cel mai mare furnizor mondial de cabluri de fibră optică, care sunt potrivite pentru aplicații de inteligență artificială. Compania își produce cablurile la capacitate maximă, iar cererea este în continuă creștere. Un nou parteneriat cu Nvidia va adăuga trei fabrici pentru a spori capacitatea.
De când a început revoluția inteligenței artificiale (AI) la sfârșitul anului 2022, producătorul de cipuri Nvidia (NASDAQ: NVDA) a văzut acțiunile sale crescând cu peste 700%, deoarece a dominat piața procesoarelor AI de ultimă generație. Dar AI a stimulat mai mult decât doar acțiunile producătorilor de cipuri. A revitalizat chiar și producătorii tradiționali ale căror afaceri odată aveau puțin sau nimic de-a face cu componentele sau software-ul computerelor. Și o astfel de companie tocmai a obținut o victorie majoră sub forma unui parteneriat cu Nvidia.
Iată cum producătorul american Corning (NYSE: GLW), vechi de 175 de ani, a trecut de la a pierde pe piață la a zdrobi piața cu ajutorul AI și ce înseamnă noul parteneriat masiv cu Nvidia pentru acționarii ambelor companii.
Ce a făcut Corning
Corning este o companie de sticlă, cel mai bine cunoscută pentru farfuriile și vasele sale rezistente la spargere Corningware. Cu toate acestea, compania a vândut acea afacere (împreună cu celelalte mărci de ustensile de bucătărie, cum ar fi Pyrex) în 1998. Astăzi, Corning este specializată în produse din sticlă de înaltă tehnologie, inclusiv Gorilla Glass rezistent la spargere pentru smartphone-uri și alte dispozitive cu ecran tactil, precum și sticlă de afișare pentru televizoarele LCD. Dar de aproape un deceniu, cel mai mare generator de venituri al său a fost cablul de fibră optică. Și de aproape un deceniu, această afacere a fost una dintre cele mai slabe performanțe ale companiei.
Mai mulți bani, mai multe probleme
Acțiunile Corning au avut, de asemenea, o performanță teribilă din 2015 până în 2023. În acești nouă ani, au crescut cu doar 32,8%. Chiar dacă luați în considerare reinvestirea dividendelor, acțiunile Corning au crescut doar cu 69,3% pe o bază de rentabilitate totală. Acest lucru a rămas mult în urma rentabilității totale de 174% a S&P 500 în aceeași perioadă.
În acel timp, divizia de comunicații optice a Corning a fost cea mai rapidă în creștere, datorită lansării conexiunilor de televiziune și internet prin fibră optică. Din păcate, a avut una dintre cele mai slabe marje de profit din întreaga companie, variind de la aproximativ 10% la 15%.
Totul s-a schimbat odată cu apariția AI. Deoarece cablurile de fibră optică sunt atât de bune la transmiterea unor cantități mari de date la viteze mari, ele au fost alegerea evidentă pentru aplicațiile AI care consumă date. Dintr-o dată, cablurile de fibră optică de la Corning, pe care compania le optimizase pentru centrele de date non-AI din 2018, au fost la mare căutare. Și în cantități foarte mici.
Cum a intervenit Nvidia
Corning produce în prezent cabluri de fibră optică la capacitate maximă... și le vinde pe toate la fel de repede cum sunt fabricate, cu o marjă de profit robustă de 21%. Dar cererea din partea hyperscalerilor continuă să crească. Și deoarece Corning este cel mai mare producător mondial de cabluri de fibră optică și furnizează cea mai mare parte a pieței nord-americane, acest lucru se transforma într-o problemă mare.
Așa că săptămâna trecută, Nvidia a anunțat un efort de parteneriat multianual cu Corning care va „extinde dramatic producția de soluții avansate de conectivitate optică necesare pentru a alimenta infrastructura AI de generație următoare din SUA”.
Parteneriatul va avea ca rezultat creșterea de către Corning a capacității sale de producție de fibră din SUA cu peste 50% și a capacității sale de producție de conectivitate optică din SUA cu 1.000%. Ca parte a efortului, va construi trei noi unități de producție avansată în Carolina de Nord și Texas. Odată finalizate, acestea vor oferi conectivitate optică centrelor de date hyperscale alimentate de GPU-urile Nvidia.
Așa cum a explicat Nvidia într-un comunicat de presă, „Sarcinile de lucru AI moderne necesită mii de GPU-uri Nvidia – necesitând volume fără precedent de fibră optică de înaltă performanță, conectivitate și fotonică pentru a muta datele la viteză și scară extraordinare. Pe măsură ce fabricile AI devin mai mari și mai numeroase, conectivitatea optică devine o componentă importantă a infrastructurii AI.”
Ce înseamnă pentru investitori
Având în vedere că transmisia de date la scară largă este o componentă cheie a sistemelor AI, este firesc ca Nvidia – principalul producător de procesoare AI – să dorească să asigure o aprovizionare abundentă, astfel încât propriile sale vânzări de procesoare pentru centrele de date AI să nu fie afectate de lipsa cablurilor de comunicații disponibile pentru a le conecta.
Acest anunț ar trebui să ofere investitorilor încredere că Nvidia vede boom-ul construcției de centre de date AI ca pe o tendință pe termen lung, mai degrabă decât ca pe o modă pe termen scurt. Și prin blocarea unui parteneriat cu principalul producător de cabluri de fibră optică, Nvidia ajută la consolidarea statutului ambelor companii drept furnizorii de bază de componente pentru centrele de date AI.
Pentru acționarii Corning, care au văzut deja acțiunile lor apreciindu-se cu 137% de la începutul anului, parteneriatul ar trebui să atenueze preocupările cu privire la constrângerile de producție care ar putea împiedica creșterea viitoare. De asemenea, ar trebui să ofere investitorilor încredere că hyperscalerii AI cu buzunare adânci vor continua să-și cheltuie banii pe produsele Corning, mai degrabă decât să caute în altă parte.
Chiar și așa, cu un raport preț-câștig (P/E) trailing de 100 și un P/E forward de 65, acțiunile Corning arată acum destul de scumpe; de fapt, de peste două ori mai scumpe decât cele ale Nvidia! Ca urmare, investitorii care alocă bani noi în acțiuni AI ar putea dori să ia în considerare Nvidia în detrimentul Corning.