Tesla a urmărit îndeaproape traiectoria pieței, crescând în tandem cu S&P 500 în ultimele șase luni. Acțiunile au urcat cu 8,2%, ajungând la 442,40 dolari pe acțiune, în timp ce indicele a câștigat 11,5%. Este momentul să cumperi Tesla sau ar trebui să fii atent cu includerea sa în portofoliul tău? Obține povestea completă a acțiunilor direct de la analiștii noștri experți, este gratuit.
De ce credem că Tesla va avea performanțe sub așteptări? Suntem precauți în ceea ce privește Tesla. Iată trei motive pentru care există oportunități mai bune decât TSLA și o acțiune pe care am prefera să o deținem.
1. Cererea Scade pe măsură ce Volumul Vânzărilor Alunecă Creșterea veniturilor poate fi împărțită în modificări ale prețului și ale volumului (numărul de unități vândute). Deși ambele sunt importante, volumul este elementul vital al unei companii de producție de automobile de succes, deoarece există un plafon la ceea ce vor plăti clienții. Unitățile vândute de Tesla au ajuns la 358.023 în ultimul trimestru și au scăzut cu 3,3% anual în ultimii doi ani. Această performanță a fost dezamăgitoare și implică o concurență sau o saturație a pieței în creștere. De asemenea, sugerează că Tesla ar putea fi nevoită să reducă prețurile sau să investească în îmbunătățiri ale produselor pentru a crește, factori care pot împiedica profitabilitatea pe termen scurt.
2. Marja Fluxului de Numerar Liber în Scădere Fluxul de numerar liber nu este o metrică proeminentă în rapoartele financiare și comunicatele de rezultate ale companiei, dar credem că este grăitor, deoarece ține cont de toate cheltuielile operaționale și de capital, ceea ce îl face greu de manipulat. Numerarul este rege. După cum puteți vedea mai jos, marja Tesla a scăzut cu 4 puncte procentuale în ultimii cinci ani. Scăderile continue ar putea semnala că se află în mijlocul unui ciclu de investiții, în timp ce urmărește noi tehnologii AI, cum ar fi un robotaxi sau o flotă de roboți umanoizi. Marja fluxului de numerar liber a Tesla pentru ultimele 12 luni a fost de 7,2%.
3. Investițiile Noi nu Dau Roade pe măsură ce ROIC Scade ROIC sau rentabilitatea capitalului investit este o metrică care arată cât de mult profit operațional generează o companie în raport cu banii pe care i-a strâns (datorii și capitaluri proprii). Ne place să investim în companii cu randamente ridicate, dar tendința în ROIC a unei companii este ceea ce surprinde adesea piața și mișcă prețul acțiunilor. În timp ce ROIC-ul Tesla a scăzut recent din cauza reducerilor de preț, tendința mai largă este încă sănătoasă, deoarece ROIC-ul său este mai mare decât acum câțiva ani. Acest lucru se datorează faptului că investește agresiv pentru a profita de oportunitatea AI. Doar timpul va spune dacă aceste investiții dau roade în ROIC-uri mai mari pe termen lung.
Judecată Finală Tesla nu atinge standardele noastre de calitate. Acestea fiind spuse, acțiunile se tranzacționează în prezent la de 207 ori prețul pe profituri viitoare (sau 442,40 dolari pe acțiune). Această evaluare ne spune că mult optimism este deja inclus în preț - credem că există acțiuni mai bune de cumpărat chiar acum. V-am sugera să vă uitați la cea mai dominantă afacere de software din lume.