Acțiunile Nvidia se pregătesc pentru o fluctuație de 350 de miliarde de dolari după publicarea rezultatelor, arată opțiunile De Laura Matthews NEW YORK, 19 mai (Reuters) - Comercianții au calculat o fluctuație de 355 de miliarde de dolari în valoarea de piață a Nvidia după ce compania va raporta rezultatele pentru primul trimestru miercuri, conform pozițiilor de opțiuni care indică faptul că piața este încă optimistă cu privire la gigantul AI, în timp ce este dornică să protejeze câștigurile.
Opțiunile producătorului de cipuri implică o mișcare de aproximativ 6,5% în oricare direcție joi, la o zi după ce compania raportează rezultatele. Aceasta s-ar traduce într-o fluctuație de aproximativ 350 de miliarde de dolari în capitalizarea de piață - mai mult decât valoarea de piață individuală a aproximativ 90% dintre membrii S&P 500.
Deși aceasta este mai mare decât mișcarea de 5,6% implicată înaintea câștigurilor companiei din februarie, este încă cu mult sub fluctuația medie istorică a prețului Nvidia de 7,6%, conform firmei de analiză Option Research & Technology Services (ORATS).
Aceasta sugerează că piața devine mai optimistă cu privire la câștigurile companiei, în ciuda temerilor persistente că cheltuielile masive de capital AI ar putea fi nesustenabile.
"Cred că investitorii au devenit mulțumiți de AI/capex", a declarat Matt Amberson, fondatorul ORATS.
Unele tranzacții individuale subliniază o convingere puternică că Nvidia ar putea oferi din nou o surpriză pozitivă. O tranzacție notabilă de luni a fost achiziționarea unui spread call de 25.000 care expiră la 1 iunie pentru 1,78 dolari, pariind că Nvidia ar putea crește cu aproximativ 16% până la 260 de dolari pe acțiune în următoarele două săptămâni, cu o potențială plată de peste șapte ori costul inițial, conform lui Chris Murphy, co-șef al strategiei de derivate la Susquehanna, un market maker.
Murphy a spus că skew-ul de opțiuni al producătorului de cipuri s-a mutat spre calls, indicând o cerere în creștere pentru expunerea la creștere.
"Piața nu mai plătește pur și simplu pentru protecția la scădere. Plătește din ce în ce mai mult pentru participarea la creștere", a spus Murphy, adăugând că pariurile pe creșterea prețurilor acțiunilor tech au trecut de la un minim de cinci ani în martie la un maxim de cinci ani la mijlocul lunii mai.
SECTORUL AI, ACOPERIREA
În timp ce comercianții sunt optimiști cu privire la Nvidia, creșterea acoperirii și a profitului în acțiunile de semiconductori și fondurile tranzacționate la bursă conexe sugerează că chiar și cei mai optimiști investitori caută să protejeze câștigurile după creșterea accentuată a sectorului.
Această tensiune reflectă o dinamică cheie care se îndreaptă către câștiguri: așteptările investitorilor sunt mari, iar ștacheta pentru Nvidia, ca gigant semiconductor din inima comerțului AI, este în creștere.
Acțiunile Nvidia au crescut cu 19% anul acesta, în timp ce S&P 500 a crescut cu 8% de la începutul anului, iar Indicele Philadelphia SE Semiconductor a crescut cu 57% în aceeași perioadă.
Investitorii vor urmări cu atenție pentru a vedea dacă rezultatele Nvidia susțin creșterea recentă atât a prețurilor, cât și a volatilității în acțiunile AI și de cipuri și vor urmări în special semnalele privind cererea centrelor de date, cheltuielile hyperscalerilor, marjele și prognozele viitoare, toate acestea fiind esențiale pentru susținerea raliului determinat de AI, a spus Murphy.
El a adăugat: "Celălalt lucru de reținut este că semi(conductorii) au devenit o zonă de conducere aglomerată. Piața opțiunilor spune că sunt încă dispuși să urmărească creșterea în Nvidia, dar încep, de asemenea, să acopere sau să valorifice câștigurile în alți câștigători aglomerați."