Primele 90 de zile ale războiului din Iran au bulversat piețele energetice
Războiul din Iran și închiderea aproape completă a Strâmtorii Hormuz au declanșat cea mai mare perturbare a aprovizionării cu petrol și GNL din istorie. Inventarele globale scad rapid, deoarece lumea a pierdut deja aproximativ 1 miliard de barili de țiței și condensat, în timp ce penuria începe să apară în Asia. Rutele de transport maritim și operațiunile petroliere au fost remodelate fundamental, cu o activitate crescută a tancurilor petroliere în "mod întunecat" și exporturi redirecționate, ceea ce face ca fluxurile globale de petrol să fie din ce în ce mai dificil de urmărit.
Războiul din Iran a transformat brusc ceea ce începuse ca un an de supraoferta pe piețele globale de petrol și GNL în cea mai gravă perturbare a aprovizionării cu petrol și gaze din istorie. La trei luni după ce atacurile americano-israeliene asupra Iranului au început pe 28 februarie, lumea a pierdut deja 1 miliard de barili de aprovizionare cu țiței, prețurile la petrol și gaze au găsit un nou nivel minim, mult mai ridicat, fluctuează violent aproape în fiecare zi, rutele comerciale s-au schimbat și tarifele petrolierelor au crescut brusc.
Penuria reală de aprovizionare apare în Asia, în timp ce inventarele globale de țiței și combustibil se prăbușesc, ceea ce sugerează că piața petrolului ar putea epuiza în curând rezervele care au împiedicat prețurile să crească la 150 de dolari și peste în timpul celei mai grave crize de aprovizionare pe care a văzut-o vreodată lumea.
Deoarece Strâmtoarea Hormuz a fost închisă de facto, iar traficul prin punctul de strangulare, care gestionează 20% din aprovizionarea globală cu petrol și GNL, s-a prăbușit cu aproximativ 90%, producătorii de petrol din Orientul Mijlociu au fost rapid forțați să reducă producția upstream pe măsură ce spațiile de stocare s-au umplut. Peste 10 milioane de barili pe zi (bpd) de țiței au fost eliminați din volumele globale zilnice de producție, o cifră pe care nicio creștere a aprovizionării din alte părți ale lumii nu ar putea să o compenseze.
Volumele de GNL din Qatar și Emiratele Arabe Unite (EAU) au fost, de asemenea, blocate, pe lângă faptul că Qatar a oprit producția de GNL încă de la 2 martie. Ulterior, în martie, Qatar a precizat că este posibil ca capacitatea sa de export de GNL să nu revină la nivelurile de dinainte de război timp de până la cinci ani din cauza pagubelor provocate de loviturile cu rachete iraniene asupra complexului Ras Laffan, cel mai mare sit de lichefiere din lume.
Legat de: Supermajor Warns Oil Prices Could Hit $160 Within Weeks
Lumea a pierdut acum 1 miliard de barili de aprovizionare cu țiței și condensat, au arătat datele de la Kpler. La 22 mai, pierderile cumulative de aprovizionare cu țiței și condensat din Orientul Mijlociu au atins 961 de milioane de barili, marca de 1 miliard fiind depășită până la sfârșitul lunii mai.
Închiderile totale de producție au crescut, de asemenea, cu încă 100.000 bpd, probabil să fi fost scoase din funcțiune în ultima săptămână, din cauza presiunii continue din Irak și Arabia Saudită.
În Orientul Mijlociu, „cererea sezonieră mai mare se apropie, ceea ce ar putea stimula incremental aprovizionarea regională pentru a satisface cererea, deși realitățile economice din regiune ar putea forța și o anumită distrugere organică a cererii, limitând orice creștere marginală a nivelurilor de producție legată de vară”, a scris săptămâna trecută Naveen Das de la Kpler.
În mijlocul perturbării masive a aprovizionării, inventarele scad într-un ritm din ce în ce mai rapid, inclusiv în Statele Unite. Excluzând China, care a acumulat stocuri mari de tampon de peste 1,2 miliarde de barili în ultimul an, restul lumii a înregistrat o reducere a stocurilor onshore într-un ritm accelerat, potrivit Kpler. Stocurile globale au scăzut cu puțin peste 1,5 milioane bpd la începutul lunii mai. Această rată de scădere a crescut acum la aproape 1,7 milioane bpd, au arătat datele Kpler, sugerând că ar putea exista o strângere suplimentară în viitor.
Tarifele și rutele de transport maritim s-au schimbat, de asemenea, fundamental. Arabia Saudită, cel mai mare exportator de țiței din lume, exportă petrol din portul său de la Marea Roșie, Yanbu, ocolind Strâmtoarea Hormuz, în timp ce EAU își sporește și intenționează să-și crească și mai mult capacitatea în afara strâmtorii cu un nou gazoduct către Fujairah.
În plus, amenințarea la adresa tancurilor petroliere care încearcă să treacă Strâmtoarea Hormuz a creat o nouă realitate a transportului maritim. Activitatea în mod întunecat, cu transponderele oprite, nu mai este doar pentru navele legate de Iran. S-a extins la transportul maritim comercial de barili nesancționați și alte bunuri care trec de obicei prin punctul de strangulare, au arătat vineri datele de la Vortexa.
Navele care sunt încă dispuse să traverseze fac acest lucru din ce în ce mai mult pe întuneric, „dar schimbarea mai importantă nu este doar amploarea activității întunecate; ci este cine participă”, a spus Claire Jungman, director de risc maritim și informații la Vortexa.
„Mișcările AIS oprite prin Hormuz nu mai sunt doar un semnal de evaziune a sancțiunilor. Au devenit un răspuns comercial mai larg la riscul de conflict, incertitudinea operațională și necesitatea de a menține încărcătura din Golf în mișcare prin unul dintre cele mai importante puncte de strangulare energetică din lume”, a adăugat Jungman.
Implicația pentru piață este că este acum mai dificil ca niciodată să urmărești transporturile de petrol în timp real, potrivit lui Jungman. „Când produsele curate, GPL și GNL se deplasează, de asemenea, cu vizibilitate redusă AIS, incertitudinea se extinde asupra aprovizionării rafinăriilor, disponibilității produselor, inventarelor regionale și citirilor cererii la nivel de destinație.”