5 Acțiuni Europene Petroliere de Cumpărat pe Fondul Creșterii Prețurilor Petrolului
De Alex Kimani - 25 februarie 2026, 19:00 CST
Tensiunile geopolitice dintre SUA și Iran au împins prețurile petrolului la maximele din ultimele șapte luni, deoarece piețele iau în considerare o primă de risc considerabilă înaintea negocierilor critice. În ciuda sancțiunilor grele impuse de Occident, producția de petrol a Iranului a revenit la nivelurile de dinainte de sancțiuni, datorită faptului că producătorul OPEC oferă țiței cu discount și are o piață pregătită prin rafinăriile independente chineze.
Conform consultanței de piață energetică FGE NexantECA, prețurile petrolului ar putea crește brusc până la 100 de dolari pe baril dacă Washingtonul declară război Teheranului, bun pentru un avans de aproape ~45% față de prețul Brent actual în zona de 70 de dolari. Acest mediu a propulsat sectorul european de petrol și gaze la niveluri record, indicele STOXX Europe 600 Oil & Gas atingând recent un maxim istoric. Analiștii UBS spun că contextul geopolitic și macroeconomic actual ar putea favoriza producătorii europeni cu levier upstream pe termen scurt, în timp ce companiile majore integrate vin cu avantaje structurale, făcându-le preferate pentru achiziții pe termen mai lung.
Iată primele 5 alegeri europene de petrol și gaze.
#1. TotalEnergies Capitalizare de piață: 168,2 miliarde dolari Randament dividend (FWD): 5,06% Randamente pe 52 de săptămâni: 30,2%
Multinaționala franceză de petrol și gaze TotalEnergies (NYSE:TTE) este considerată o acțiune solidă, axată pe venituri, datorită unui randament ridicat, dar sustenabil, al dividendelor, care este bine susținut. UBS consideră că TTE este bine poziționată pentru a captura avantajul prețurilor Brent mai mari, menținând în același timp rezistența prin generarea puternică de numerar. Wall Street apreciază, de asemenea, TTE datorită modelului său integrat echilibrat și a unei conducte puternice de creștere a producției.
TotalEnergies și-a majorat dividendele propuse pentru anul fiscal 2025 la 3,40 EUR per acțiune, reprezentând o creștere de 5,6% față de nivelul din 2024, și dividendele interimare la 0,85 EUR per acțiune, marcând o creștere de 7,6%, cu un raport de plată de aproximativ 60%. TotalEnergies a menținut o politică puternică de returnare a valorii pentru acționari, cu planuri de a returna o parte semnificativă din fluxul de numerar prin dividende și răscumpărări de acțiuni. Consiliul de administrație a confirmat un obiectiv de 2 miliarde de dolari în răscumpărări de acțiuni pe trimestru pentru 2025, sugerând un angajament total anual de răscumpărare de aproximativ 8 miliarde de dolari, în concordanță cu nivelul din 2024. Mai mult, TotalEnergies și-a stabilit un obiectiv de a atinge o creștere totală a energiei de 5% în 2026, inclusiv o creștere de 3% a producției de petrol și gaze și o creștere de 25% a producției nete de energie electrică.
#2. Eni S.p.A. Capitalizare de piață: 67,0 miliarde dolari Randament dividend (TTM): 5,2% Randamente pe 52 de săptămâni: 51,2%
Compania Națională de Petrol din Italia, Eni S.p.A. (NYSE:E), este cotată cu o recomandare de Cumpărare datorită alocării sale de capital "cea mai bună din clasă" și perspectivelor de creștere atractive. Potrivit UBS, portofoliul upstream al Eni este foarte sensibil la mișcările prețurilor țițeiului, făcându-l un beneficiar principal al unei prime de aprovizionare determinată de Iran.
Eni este cunoscută pentru faptul că este un plătitor solid de dividende, ceea ce a stimulat semnificativ randamentele totale pentru acționari în ultimii ani. Compania se concentrează activ pe tranziția energetică, reducerea emisiilor și menținerea unei generări puternice de numerar, care ar putea atrage investitorii ESG pe termen lung.
Wall Street apreciază portofoliul puternic și diversificat al companiei și dividendele atractive; cu toate acestea, are o evaluare de consens "Păstrare" pe acțiunile E, cu 15 analiști recomandând păstrarea, 7 cumpărarea și 1 vânzarea, indicând un consens neutru. După ce a atins maximele de 52 de săptămâni, acțiunea este evaluată corect sau ușor supraevaluată, cu un P/E de 21,74x, peste media industrială de 14,65x.
#3. Galp Energia Capitalizare de piață: 15,1 miliarde dolari Randament dividend (FWD): 3,34% Randamente pe 52 de săptămâni: 46,9%
Galp Energia (OTCPK:GLPEF) este principala companie energetică integrată din Portugalia și cel mai dominant jucător energetic național al țării. A fost înființată în 1999 prin fuziunea mai multor entități, inclusiv Petrogal și Gás de Portugal, fostul NOC al țării.
UBS a îmbunătățit evaluarea Galp Energia la "Cumpărare" (de la Neutru) cu un preț țintă de 20 EUR, determinată de perspectivele de creștere puternică din descoperirea Namibia Mopane, creșterea producției în Brazilia și performanța îmbunătățită downstream/GNL. Anunțată la începutul anului 2024, descoperirea masivă de petrol ușor și condensat de gaz Mopane a companiei în Bazinul Orange din Namibia (PEL 83) este estimată să conțină peste 10 miliarde de barili echivalent petrol, ceea ce o face potențial un câmp "supergigant". Situat la nord de Venus și Graff, Mopane are potențialul de a transforma Namibia într-un important producător african de petrol.
UBS a evidențiat potențialul semnificativ subevaluat al companiei, așteptând o rată de creștere anuală compusă de 14% a producției până în 2027, în special odată cu intrarea în funcțiune a proiectului Bacalhau din Brazilia. Analiștii au majorat prognozele privind câștigurile per acțiune (EPS) ale Galp Energia cu o medie de 16% în perioada 2025-2027, citând, de asemenea, volume crescute de gaz natural lichefiat (GNL) și marje puternice de rafinare.
#4. Saipem Capitalizare de piață: 168,2 miliarde dolari Randament dividend (estimat): 6,3% Randamente pe 52 de săptămâni: 61,3%
Saipem S.p.A. (OTCPK:SAPMF) este un alt gigant energetic italian, oferind soluții energetice și de infrastructură la nivel mondial. UBS evaluează această companie cu o recomandare de Cumpărare în principal pe baza potențialului său de redresare subapreciat. Analiștii cred că piața subestimează viteza de redresare a Saipem, așteptându-se în mod specific ca marjele EBITDA să revină la nivelurile de dinainte de COVID până în 2028. Compania a demonstrat deja o creștere puternică a EBITDA, marjele dublându-se în ultimii patru ani.
În plus, Saipem are un volum de comenzi la un nivel record, oferind o vizibilitate ridicată a veniturilor și câștigurilor pentru următoarele 12-18 luni. În plus, compania are și alte căi de a obține creștere anorganic, fuziunea planificată cu Subsea7 (OTCPK:SUBCY) fiind considerată un aspect strategic pozitiv, care va crea un lider global în segmentele de instalare subacvatică și SURF, cu creștere rapidă. Se așteaptă ca fuziunea să fie finalizată în a doua jumătate a anului 2026. Saipem și-a consolidat poziția financiară datorită unei reduceri semnificative a datoriei nete și se îndreaptă acum către o evaluare de grad de investiții.
#5. OMV Capitalizare de piață: 21,3 miliarde dolari Randament dividend (FWD): 5,0% Randamente pe 52 de săptămâni: 42,2%
OMV AG (OTCPK:OMVJF) este o companie internațională, integrată de petrol și gaze, cu sediul central în Viena, guvernul austriac deținând o participație de aproape o treime. Structura integrată a OMV, care se întinde pe afaceri upstream, downstream și chimice, oferă o protecție împotriva volatilității pieței energetice. Compania are un model de afaceri foarte diversificat și integrat, care combină petrolul și gazele cu produse petrochimice și energie durabilă (regenerabile, reciclare) în creștere.
UBS evaluează OMV cu o recomandare de Cumpărare pentru combinația sa unică de levier upstream și expunere la produse chimice și, de asemenea, obține rezultate bune în ceea ce privește indicatorii de randament al fluxului de numerar. OMV are un istoric solid de dividende, majorându-și în mod constant dividendele regulate din 2015. Compania și-a menținut principiul de a oferi un dividend regulat progresiv, intenționând să-l crească sau cel puțin să mențină nivelul anului precedent, împreună cu potențiale dividende variabile suplimentare. Compania a propus un dividend de 3,15 EUR per acțiune plus un dividend variabil de 1,25 EUR per acțiune pentru anul fiscal 2025.
Începând cu anul financiar 2026 (plătibil în 2027), OMV își va modifica politica de dividende pentru a reflecta integrarea Borouge Group International (BGI). Politica actualizată va include 50% din dividendele BGI atribuibile OMV, plus 20-30% din fluxul de numerar din activitățile operaționale (excluzând dividendele BGI).
De Alex Kimani pentru Oilprice.com