Pe măsură ce piața bursieră a avansat, unul dintre dezavantaje a fost scăderea randamentelor dividendelor. Cu un randament mediu pentru indicele S&P 500 redus la doar 1,25%, astfel de acțiuni și-au pierdut o parte din atractivitate, într-un moment în care investitorii pot obține un randament garantat de aproximativ 5% din anumite certificate de depozit. Cu toate acestea, nu este nevoie să cauți prea departe pentru a găsi acțiuni cu dividende ridicate și sustenabile, cu un potențial semnificativ de creștere a prețului acțiunilor. Chiar și cu un buget de 3.000 de dolari, o investiție de 1.000 de dolari în fiecare dintre aceste acțiuni poate genera un flux rapid de venituri din dividende, fără a submina potențialul de creștere a prețului acțiunilor.
**AT&T**
Este adevărat, istoricul recent al dividendelor pentru AT&T (NYSE: T) ar putea face ca acțiunea sa să pară o alegere neobișnuită la prima vedere. În 2022, compania a abandonat un șir de 35 de ani de creșteri ale dividendelor, reducând dividendul cu 45%. Acesta a rămas la nivelul de 1,11 dolari pe acțiune de atunci, oferind un randament de 4,8% la prețurile curente. AT&T are, de asemenea, o datorie totală masivă de 129 de miliarde de dolari, o povară uriașă având în vedere capitalul propriu de 116 miliarde de dolari. Cu toate acestea, dividendul se menține bine în ciuda acestei provocări. Datoria a scăzut cu 8 miliarde de dolari în ultimele nouă luni. În plus, datorită fluxului de numerar liber prognozat pentru 2024 între 17 și 18 miliarde de dolari, AT&T poate acoperi reducerea datoriei, acoperind în același timp costul anual al dividendului de 8 miliarde de dolari. Mai mult, datorită concentrării aproape exclusive pe rețeaua sa wireless și pe fibră optică, AT&T a adăugat aproape 1,2 milioane de clienți noi la rețeaua wireless și peste 700.000 de clienți noi de fibră optică în primele nouă luni ale anului 2024. Această bază de clienți în creștere permite AT&T să-și solidifice afacerea. Investitorii iau în considerare astfel de îmbunătățiri, iar prețul acțiunii a crescut cu 45% în ultimul an. Cu un raport P/E relativ scăzut de 19, investitorii ar putea avea un stimulent suplimentar să cumpere acțiuni AT&T acum, înainte ca prețul în creștere al acțiunii să-i reducă și mai mult randamentul dividendului.
**Innovative Industrial Properties**
Ideea de a cumpăra un fond de investiții imobiliare (REIT) legat de canabis, precum Innovative Industrial Properties (IIP) (NYSE: IIPR), ar putea părea contraintuitivă în acest moment. Deși IIP deserveste doar cultivatori de canabis medicinal, victoria republicană în alegerile din 2024 ar putea încetini un proces continuu de legalizare. De asemenea, în trimestrele recente, o rată rapidă de creștere s-a oprit din cauza problemelor cu anumiți chiriași neplătitori pentru cele 108 proprietăți ale sale. Cu toate acestea, IIP s-a dovedit abil în gestionarea unor astfel de proprietăți, fie prin vânzarea lor, fie prin găsirea de noi chiriași pentru a le înlocui. Compania și-a majorat, de asemenea, dividendul cel puțin o dată pe an de la începutul plății dividendelor în 2017. În consecință, plata anuală de 7,60 dolari pe acțiune oferă un randament de 7,2%. Acesta a fost mai mic decât cele 8,11 dolari pe acțiune din fondurile din operațiuni (FFO) în ultimele 12 luni, ceea ce înseamnă că își poate susține dividendul. Chiar și cu scăderea semnificativă după alegeri, acțiunea IIP este încă în creștere cu 33% pe parcursul anului. Datorită acestui preț redus al acțiunii, acțiunea IIP se vinde la un raport preț/FFO de aproximativ 13. Între această evaluare și randamentul masiv al dividendului, IIP oferă un stimulent uriaș să aștepți o recuperare probabilă după scăderea recentă.
**Realty Income**
Realty Income (NYSE: O) este un REIT specializat în proprietăți comerciale cu un singur chiriaș. Compania închiriază astfel de clădiri în baza unui contract de închiriere net, ceea ce înseamnă că chiriașul plătește impozitele, asigurarea și întreținerea proprietăților. Acest lucru permite companiei să rețină mai mult din veniturile obținute din proprietăți ca profit. Mai mult, aproape 99% din cele aproximativ 15.500 de proprietăți ale companiei au chiriași. Astfel, continuă să dezvolte și să achiziționeze mai multe proprietăți pentru a-și crește veniturile în timp. Este adevărat, ratele dobânzilor mai ridicate din ultimii ani au afectat acțiunea și profitabilitatea sa. Cu toate acestea, prețul mai scăzut a crescut, de asemenea, randamentul dividendului. Plata anuală de 3,16 dolari pe acțiune oferă un randament de aproximativ 5,6%, depășind cu mult media S&P 500. De asemenea, ratele mai ridicate nu au împiedicat compania să-și majoreze plata, iar dividendul său a crescut cel puțin o dată pe an de la înființarea sa în 1994. În final, în timp ce ratele mai ridicate au determinat ca acțiunea Realty Income să se tranzacționeze cu peste 30% sub maximul său din 2020, scăderea ratelor ar trebui să crească profitabilitatea companiei. La un raport preț/FFO de aproximativ 14, acest lucru ar putea oferi investitorilor beneficii dintr-un dividend considerabil și, ulterior, dintr-o recuperare mult așteptată a acțiunii.