Secretul de 5 milioane de dolari de pe Wall Street: Cum cei ultra-bogați au acces prioritar la aurul din Private Equity
Khac Phu Nguyen Joi, 4 Septembrie 2025, 16:42 2 minute de citire În acest articol: BAC +1.12% Acest articol a apărut pentru prima dată pe GuruFocus.
Bank of America (NYSE:BAC) ridică cortina asupra unui nou capitol în accesul la private equityși începe cu clienții săi cei mai bogați. Unitățile Merrill și Private Bank ale băncii au creat un program dedicat investitorilor cu o avere netă ultra-ridicată, oferind fonduri de private market direct, de tip drawdown, celor cu active de 50 de milioane de dolari sau mai mult. Primul produs va fi lansat luna viitoare.
Mark Sutterlin, care conduce investițiile alternative pentru grup, a subliniat că exclusivitateași optica ei sunt mai importante ca oricând. Clienții vor obține în cele din urmă acces direct la data rooms și la informațiile despre fonduri, un semn al instituționalizării averii private.
Avertisment! GuruFocus a detectat 7 semnale de avertizare cu BAC. Este BAC evaluată corect? Testează-ți teza cu calculatorul nostru DCF gratuit.
Dar această mișcare nu se întâmplă izolat. Cei mai mari jucători de pe Wall Street se repoziționează cu toții. Goldman Sachs (GS) tocmai s-a angajat să partenerieze cu T. Rowe Price (NASDAQ:TROW) cu până la 1 miliard de dolari, cu scopul de a distribui oferte private market investitorilor de retail. Morgan Stanley a intrat deja în arenă cu un fond axat pe co-investiții și piața secundară în lower-middle market.
În general, bariera de intrare scade: de la 50 de milioane de dolari la 5 milioane de dolari, firmele vizând din ce în ce mai mult cohorta în creștere de investitori mass-affluent cu portofolii în intervalul 1-5 milioane de dolari.
De ce acum? Instituțiilepensiile, fondurile de dotare, suveranii se retrag. Ratele mai mari au făcut ca piețele publice să fie mai atractive și au redus nevoia de a urmări alpha ilichid. Asta a lăsat firme precum Apollo (NYSE:APO), Ares (NYSE:ARES), Blackstone (NYSE:BX) și KKR (NYSE:KKR) la vânătoare de capital nou.
Următoarea frontieră? Mini-milionarii. Și, odată cu intensificarea concurenței, firmele care pot reambala exclusivitatea pentru acest segment, menținând în același timp luciul rigorii instituționale, ar putea fi cele care vor avansa. Cursa înarmărilor pentru următorul nivel de clienți din private equity tocmai a început.