Estimarea Valorii Juste a ESCO Technologies Inc. (NYSE:ESE)
Simply Wall St Vin, 5 Septembrie 2025, 8:51 PM 6 min de citire
În acest articol: ESE -1,15%
Principalele Informații
Valoarea justă proiectată pentru ESCO Technologies este de 182 USD, pe baza modelului 2 Stage Free Cash Flow to Equity. Prețul acțiunilor ESCO Technologies de 203 USD indică faptul că se tranzacționează la niveluri similare cu estimarea valorii sale juste. Prețul țintă al analiștilor pentru ESE este de 201 USD, care este cu 10% peste estimarea valorii noastre juste. Astăzi vom face o trecere simplă printr-o metodă de evaluare utilizată pentru a estima atractivitatea ESCO Technologies Inc. (NYSE:ESE) ca oportunitate de investiție, luând fluxurile de numerar viitoare așteptate și actualizându-le la valoarea de astăzi. Acest lucru se va face folosind modelul Discounted Cash Flow (DCF).
Înainte de a crede că nu veți putea înțelege, citiți mai departe! Este de fapt mult mai puțin complex decât vă imaginați. Rețineți totuși că există multe modalități de a estima valoarea unei companii, iar DCF este doar o metodă. Pentru cei care sunt pasionați de învățarea analizei acțiunilor, modelul de analiză Simply Wall St de aici ar putea fi de interes pentru dvs.
ESCO Technologies Este Evaluată Corect?
Folosim modelul de creștere în 2 etape, ceea ce înseamnă pur și simplu că luăm în considerare două etape de creștere a companiei. În perioada inițială, compania poate avea o rată de creștere mai mare, iar a doua etapă se presupune de obicei că are o rată de creștere stabilă. Pentru a începe, trebuie să estimăm următorii zece ani de fluxuri de numerar. Acolo unde este posibil, folosim estimările analiștilor, dar atunci când acestea nu sunt disponibile, extrapolăm fluxul de numerar liber (FCF) anterior de la ultima estimare sau valoare raportată. Presupunem că companiile cu flux de numerar liber în scădere își vor încetini rata de scădere și că companiile cu flux de numerar liber în creștere își vor vedea rata de creștere încetinită, în această perioadă. Facem acest lucru pentru a reflecta faptul că creșterea tinde să încetinească mai mult în primii ani decât în ultimii ani. În general, presupunem că un dolar de astăzi este mai valoros decât un dolar în viitor, așa că actualizăm valoarea acestor fluxuri de numerar viitoare la valoarea lor estimată în dolarii de astăzi:
Prognoza fluxului de numerar liber (FCF) pe 10 ani
2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 Flux de numerar liber levered ($, milioane) 202,1 milioane USD 223,0 milioane USD 239,2 milioane USD 253,6 milioane USD 266,6 milioane USD 278,6 milioane USD 290,0 milioane USD 300,9 milioane USD 311,7 milioane USD 322,4 milioane USD Estimare rată de creștere Analist x1 Analist x1 Est @ 7,26% Est @ 6,01% Est @ 5,13% Est @ 4,51% Est @ 4,08% Est @ 3,78% Est @ 3,57% Est @ 3,42% Valoare prezentă ($, milioane) Actualizat @ 8,2% 187 USD 191 USD 189 USD 185 USD 180 USD 174 USD 167 USD 161 USD 154 USD 147 USD ("Est" = rata de creștere a FCF estimată de Simply Wall St) Valoarea prezentă a fluxului de numerar pe 10 ani (PVCF) = 1,7 miliarde USD
Povestea Continuă
După calcularea valorii prezente a fluxurilor de numerar viitoare în perioada inițială de 10 ani, trebuie să calculăm Valoarea Terminală, care ține cont de toate fluxurile de numerar viitoare dincolo de prima etapă. Formula Gordon Growth este utilizată pentru a calcula Valoarea Terminală la o rată anuală de creștere viitoare egală cu media pe 5 ani a randamentului obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani de 3,1%. Actualizăm fluxurile de numerar terminale la valoarea de astăzi la un cost al capitalului propriu de 8,2%.
Valoarea Terminală (TV) = FCF 2035 × (1 + g) ÷ (r – g) = 322 milioane USD × (1 + 3,1%) ÷ (8,2%– 3,1%) = 6,5 miliarde USD Valoarea prezentă a valorii terminale (PVTV) = TV / (1 + r) 10 = 6,5 miliarde USD ÷ (1 + 8,2%) 10 = 3,0 miliarde USD Valoarea totală este suma fluxurilor de numerar pentru următorii zece ani plus valoarea terminală actualizată, ceea ce are ca rezultat Valoarea Totală a Capitalului Propriu, care în acest caz este de 4,7 miliarde USD. Ultimul pas este apoi să împărțiți valoarea capitalului propriu la numărul de acțiuni în circulație. În raport cu prețul curent al acțiunilor de 203 USD, compania pare a fi la valoarea justă la momentul redactării. Evaluările sunt instrumente imprecise, totuși, la fel ca un telescop - mutați câteva grade și ajungeți într-o altă galaxie. Vă rugăm să rețineți acest lucru.
Ipoteze Importante
Calculul de mai sus este foarte dependent de două ipoteze. Prima este rata de actualizare, iar cealaltă sunt fluxurile de numerar. Nu trebuie să fiți de acord cu aceste intrări, vă recomand să refaceți calculele singur și să vă jucați cu ele. DCF nu ia în considerare nici ciclicitatea posibilă a unei industrii sau cerințele viitoare de capital ale unei companii, astfel încât nu oferă o imagine completă a performanței potențiale a unei companii. Având în vedere că ne uităm la ESCO Technologies ca potențiali acționari, costul capitalului propriu este utilizat ca rată de actualizare, mai degrabă decât costul capitalului (sau costul mediu ponderat al capitalului, WACC) care ține cont de datorii. În acest calcul am folosit 8,2%, care se bazează pe un beta levered de 1,101. Beta este o măsură a volatilității unei acțiuni, comparativ cu piața în ansamblu. Obținem beta de la beta medie a industriei a companiilor comparabile la nivel global, cu o limită impusă între 0,8 și 2,0, care este o gamă rezonabilă pentru o afacere stabilă.
Consultați cea mai recentă analiză pentru ESCO Technologies
Analiza SWOT pentru ESCO Technologies
Putere
Creșterea câștigurilor în ultimul an a depășit industria. Datoriile nu sunt considerate un risc. Slăbiciune
Creșterea câștigurilor în ultimul an este sub media sa pe 5 ani. Dividendul este scăzut în comparație cu primele 25% dintre plătitorii de dividende de pe piața de mașini. Scump pe baza raportului P/E și a valorii juste estimate. Oportunitate
Se preconizează că câștigurile anuale vor crește mai repede decât piața americană. Amenințare
Se preconizează că veniturile vor crește mai lent de 20% pe an. Pași următori:
Evaluarea este doar o parte a monedei în ceea ce privește construirea tezei dvs. de investiții și nu ar trebui să fie singura metrică la care vă uitați atunci când cercetați o companie. Modelele DCF nu sunt totul și sfârșitul evaluării investițiilor. În schimb, cea mai bună utilizare pentru un model DCF este de a testa anumite ipoteze și teorii pentru a vedea dacă ar duce la subevaluarea sau supraevaluarea companiei. De exemplu, modificările costului capitalului propriu al companiei sau ale ratei fără risc pot avea un impact semnificativ asupra evaluării.
Pentru ESCO Technologies, am compilat trei elemente relevante pe care ar trebui să le luați în considerare:
Sănătate Financiară: Are ESE un bilanț sănătos? Aruncați o privire la analiza noastră gratuită a bilanțului cu șase verificări simple ale factorilor cheie, cum ar fi efectul de levier și riscul. Câștiguri Viitoare: Cum se compară rata de creștere a ESE cu omologii săi și cu piața mai largă? Aprofundați consensul analiștilor cu privire la numărul pentru anii următori, interacționând cu graficul nostru gratuit de așteptări de creștere a analiștilor. Alte Afaceri Solide: Datorii scăzute, randamente ridicate ale capitalului propriu și performanțe bune din trecut sunt fundamentale pentru o afacere puternică. De ce să nu explorați lista noastră interactivă de acțiuni cu fundamente de afaceri solide pentru a vedea dacă există alte companii la care s-ar putea să nu vă fi gândit! PS. Simply Wall St își actualizează calculul DCF pentru fiecare acțiune americană în fiecare zi, așa că, dacă doriți să găsiți valoarea intrinsecă a oricărei alte acțiuni, căutați aici.
Aveți feedback despre acest articol? Vă preocupați de conținut? Luați legătura cu noi direct. Alternativ, trimiteți un e-mail editorial-team (at) simplywallst.com.
Acest articol de Simply Wall St este de natură generală. Oferim comentarii bazate doar pe date istorice și prognoze ale analiștilor, folosind o metodologie imparțială, iar articolele noastre nu sunt destinate a fi sfaturi financiare. Nu constituie o recomandare de a cumpăra sau vinde acțiuni și nu ține cont de obiectivele dvs. sau de situația dvs. financiară. Ne propunem să vă oferim o analiză axată pe termen lung, bazată pe date fundamentale. Rețineți că analiza noastră poate să nu ia în considerare cele mai recente anunțuri ale companiei sensibile la preț sau materiale calitative. Simply Wall St nu are nicio poziție în nicio acțiune menționată.