Analist experimentat redefinește lista de cumpărături Big Tech pentru 2025
Moz Farooque Duminică, 19 octombrie 2025, 21:13 GMT+2 6 minute de citit
În acest articol: NVDA ^SPX MSFT GOOGL
În ciuda discuțiilor despre o „bulă” în comerțul cu AI, adevărul este că acesta continuă să sfideze gravitația. Acest lucru se vede în rezultate, în câștiguri și în vocile de top de pe Wall Street, care sunt de acord că boom-ul actual are perspective bune.
Să începem cu rezultatele. S&P 500 este în creștere cu aproape 13% în 2025, iar giganții tehnologici alimentați de AI au generat aproape 80% din aceste câștiguri, conduși de companii precum Nvidia, Microsoft și Alphabet. De asemenea, există efectul de bogăție, unde 30 de acțiuni AI au adăugat aproape 5 trilioane de dolari la averea gospodăriilor din SUA în ultimul an, potrivit JPMorgan.
În plus, în ceea ce privește câștigurile, cifrele vorbesc de la sine. FactSet estimează efectiv o creștere a EPS (profit per acțiune) pentru S&P 500 în 2025 de 11%, cu o urmărire a trimestrului al treilea de 8% până la 9%, deoarece „Magnificii 7” au livrat o creștere a EPS de 27% în trimestrul al doilea, fiecare dintre ei depășind estimările. Nvidia singură este printre principalii contribuitori la creșterea profitului net în trimestrul al treilea, dovedind că AI se manifestă în bani lichizi și nu este doar un concept.
În plus, cu perspectivele optimiste privind cererea de AI de la TSMC și rezultatele solide ale ASML, lanțul de aprovizionare continuă să confirme acest lucru. Concentrarea este reală, totuși, și această tendință se manifestă și în profituri. Unii strategi se așteaptă ca Nvidia să reprezinte în curând un procent de două cifre din S&P 500, dar este probabil să fie mai mult o reflectare a cheltuielilor reale de capital, nu a unor concepte fără acoperire. Chiar și Goldman Sachs și Citi văd expunerea la AI extinzându-se în aproape 50% din indice.
Acestea fiind spuse, analistul experimentat în tehnologie, Dan Ives, care pariază că acest impuls nu se va estompa prea curând, și-a reîmprospătat lista „de cumpărat” Big Tech înainte de sfârșitul anului. Numele sună familiar, dar raționamentul său ar putea să vă surprindă.
Dan Ives vede un nou potențial pe măsură ce impulsul AI crește în Big Tech. Fotografie de Tasos Katopodis pe Getty Images
Dan Ives pariază mai mult pe AI, identifică Apple, Tesla, Salesforce în următoarea etapă de creștere a Big Tech
Daniel Ives nu crede în narațiunea „bulei AI”. Analistul tehnologic de la Wedbush susține chiar că tranzacțiile cu AI intră în următoarea etapă de creștere. El aseamănă momentul cu „un moment din 1996, nu 1999”, spunând că există o transformare reală la scară industrială care se întâmplă în infrastructura digitală.
În ciuda tensiunilor globale și a zgomotului privind evaluările, Ives consideră că este imperativ să ne concentrăm asupra cererii puternice de AI, a cazurilor de utilizare și a feedback-ului lanțului de aprovizionare care subliniază sustenabilitatea tendinței. Credem că acțiunile tehnologice vor fi foarte puternice până la sfârșitul anului și ar putea crește cu încă 10%+, pe măsură ce următoarea parte a acestei Revoluții AI prinde contur.
În ciuda tensiunilor globale și a zgomotului privind evaluările, Ives consideră că este imperativ să ne concentrăm asupra cererii puternice de AI, a cazurilor de utilizare și a feedback-ului lanțului de aprovizionare care subliniază sustenabilitatea tendinței.
Luând în considerare acest punct de vedere, el și-a reîmprospătat lista „de cumpărat” Big Tech pentru restul anului 2025, subliniind că Apple, Tesla și Salesforce rămân cele trei companii pe care le vede ca coloana vertebrală a următoarei faze a economiei AI.
Potențialul AI al Apple este încă neexploatat Rating: Depășire (cumpărare) Preț țintă: 310 USD (potențial de creștere de 25%)
În ciuda criticilor pe care le-a primit Apple, este încă preferata liniștită a lui Ives, un gigant tehnologic care deține un ecosistem de 2,35 miliarde de dispozitive care pot monetiza eficient AI în hardware și servicii. Rezultatele fiscale ale companiei pentru trimestrul al treilea din 2025 au arătat vânzări trimestriale record de 94 de miliarde de dolari, în creștere cu 10% față de anul precedent, în timp ce EPS-ul său de 1,57 dolari a crescut vertiginos cu 12%. Aceste cifre, susține Ives, formează o rampă de lansare pentru următorul act al companiei.
Legat de: CEO-ul Apple, Tim Cook, se întâlnește direct cu tendința Labubu
„Elefantul din cameră a fost strategia invizibilă AI”, a spus Ives. El consideră că, cu 2,4 miliarde de dispozitive iOS și 1,5 miliarde de iPhone-uri, Apple are impulsul de a-și supraîncărca eforturile AI prin parteneriate externe. Această piesă lipsă din puzzle-ul monetizării AI ar putea adăuga potențial 75 până la 100 de dolari per acțiune la povestea Apple.
Suite-ul „Apple Intelligence” de la Apple, care este suprapus cu iOS 18, iPadOS 18 și macOS Sequoia, este doar începutul. Pentru Ives, lipsa unei „prime AI” în acțiunile Apple o face probabil una dintre cele mai convingătoare nume subevaluate de deținut până la sfârșitul anului și 2026.
Tesla transformă entuziasmul AI în hardware Rating: Depășire (cumpărare) Preț țintă: 600 USD (potențial de creștere de 40%)
Pentru Ives, Tesla nu este doar un producător de mașini, ci și o platformă AI robustă în mișcare. Cu o capitalizare de piață uluitoare de 1,4 trilioane de dolari, construiește o economie paralelă construită pe autonomie și robotică.
„Evaluarea AI va începe să fie deblocată în povestea Tesla”, a scris Ives, previzionând că gigantul EV ar putea atinge o capitalizare de piață de 2 trilioane de dolari la începutul anului 2026 și 3 trilioane de dolari până la sfârșitul anului 2026.
Legat de: Tesla îndeamnă investitorii să ignore avertismentul de trilioane de dolari de la o firmă influentă
Programele Full Self-Driving (FSD) și Robotaxi de la Tesla sunt esențiale pentru această teză. Serviciul Robotaxi este în prezent activ în Austin și Bay Area și își extinde testarea în Arizona și Nevada, cu planuri pentru Chicago și Aurora, Illinois. În ceea ce privește robotica, Optimus, robotul umanoid al Tesla, ar putea reprezenta în cele din urmă până la 80% din venituri, conform proiecțiilor lui Musk.
Deși veniturile din trimestrul al doilea din 2025 au scăzut cu 12% față de anul precedent, până la 22,5 miliarde de dolari, Tesla a depășit confortabil estimările pieței, iar Ives consideră că această scădere este în mare parte temporară. „Credem că marșul către o evaluare bazată pe AI pentru Tesla a început acum”, a spus el. „Cybercab și penetrarea autonomiei sunt găina cu ouăle de aur pentru Musk & Co.”
Salesforce construiește în liniște coloana vertebrală a AI pentru întreprinderi Rating: Depășire (cumpărare) Preț țintă: 375 USD (potențial de creștere de 52,5%)
Ives și-a completat lista cu Salesforce, considerând-o drept, probabil, cea mai subestimată investiție în AI dintre giganții de software pentru întreprinderi. Compania a trecut efectiv de la CRM la AI pentru întreprinderi la scară largă prin Agentforce, o suită de agenți digitali, care este adaptată pentru a automatiza eficient vânzările, serviciile și fluxurile de lucru. Parteneriatele recente cu OpenAI și Google aprofundează șanțul Salesforce.
Mai multe acțiuni tehnologice: Boicotul Netflix al lui Musk ar putea afecta streamerul Acordul OpenAI cu AMD demonstrează că cursa AI abia a început Goldman Sachs modifică ținta de preț a acțiunilor Nvidia cu o întorsătură Piața bursieră a râs, apoi Palantir a redefinit lupta
Utilizatorii obțin acces la Agentforce 360 prin ChatGPT, în timp ce modelele Gemini de la Google se conectează perfect la datele Salesforce pentru o personalizare mai inteligentă. Rentabilitatea este deja aici, veniturile fiscale pentru 2026 atingând un uluitor 10,2 miliarde de dolari, în creștere cu 10% față de anul precedent, cu un EPS non-GAAP de 2,91 dolari depășind așteptările cu 13 cenți.
„CRM a crescut capacitatea de vânzări cu 20% față de anul precedent, sporind în același timp productivitatea în toate conturile”, a spus Ives. „Cu 40% din activitatea Fortune 1000 ridicată de AI până în 2029, Salesforce este poziționată să conducă."
Ives consideră că Salesforce atinge 20.000 de clienți Agentforce plătitori până în anul fiscal 26, ceea ce ar trebui să genereze un nou val puternic de creștere a abonamentelor și a serviciilor.
Legat de: CEO-ul Salesforce țintește un rival uriaș cu un nou produs