Inteligența artificială creează o nouă clasă de giganți în infrastructură practic peste noapte, iar un minier inovator de Bitcoin, care a făcut un salt timpuriu în afacerea globală de energie, alimentând apetitul vorace al centrelor de date AI, este acum recompensat pentru anii petrecuți securizând cantități masive de energie electrică ieftină la nivel mondial.
Cu ani înainte ca inteligența artificială să declanșeze o cursă globală pentru capacitatea energetică, Bitzero Holdings (NASDAQ: AIBZ) folosea fluxul de numerar din operațiunile de minare Bitcoin pentru a securiza cantități mari de energie electrică ieftină în Norvegia, Finlanda și Statele Unite. Compania continuă să mineze Bitcoin, deoarece afacerea generează un flux de numerar puternic la unele dintre cele mai mici costuri de energie din industrie. Dar Bitzero își îndreaptă acum atenția către un premiu mult mai mare: extinderea centrelor de date AI, pe care McKinsey estimează că ar putea necesita aproape 7 trilioane de dolari în cheltuieli globale de infrastructură până în 2030, inclusiv aproximativ 5,2 trilioane de dolari legați direct de sarcinile de lucru AI.
Acest premiu a început să devină realitate pe 5 mai, când Bitzero a semnat o scrisoare de intenție obligatorie cu OneQode Networks, acoperind întreaga capacitate de 110 MW a centrului său de date din Namsskogan, Norvegia, sub un contract de leasing pe 15 ani, legat de sarcini de lucru AI bazate pe GPU. Acordul are o valoare implicită de aproximativ 2,6 miliarde de dolari pe durata leasingului și marchează intrarea formală a Bitzero pe piața infrastructurii de centre de date AI la scară largă. Acesta este exact motivul pentru care Kevin O'Leary de la Shark Tank a fost unul dintre cei mai timpurii și mai mari susținători ai Bitzero. O'Leary a preluat un rol de investitor strategic în companie încă de la înființarea sa, deoarece vede Bitzero ca pe o afacere cripto fundamental diferită – una bazată pe infrastructura energetică, nu doar pe speculații, și pe boom-ul centrelor de date. „Dacă vreau expunere la cripto, am nevoie doar de trei poziții acum… Dețin Bitzero deoarece minează Bitcoin și sunt, de fapt, o companie de energie."
Avantajul Nordic în Cursa Energetică AI Dacă energia ieftină a construit prima avere a Bitcoin în China, energia curată construiește următoarea în Atlanticul de Nord. Norvegia și Finlanda, care dispun de o imensă producție hidroelectrică și nucleară de bază, au devenit în liniște noile centre de atracție pentru infrastructura digitală. Acesta este locul unde trebuie să fii pentru boom-ul infrastructurii AI. Prețurile energiei în părți din regiunea nordică sunt semnificativ sub multe piețe europene majore. Și, crucial, rețelele bazate pe hidroelectricitate și energie nucleară oferă tipul de electricitate stabilă, pe termen lung, de care au nevoie sarcinile de lucru AI. Climatul rece reduce, de asemenea, drastic costurile de răcire pentru centrele de date. Aceasta este geografia strategiei de expansiune a Bitzero.
În Norvegia, operațiunea emblematică Namsskogan a companiei sprijină deja minarea activă de Bitcoin și devine acum fundația pentru afacerea sa de infrastructură AI, în urma acordului cu OneQode de la începutul acestei luni. Bitzero controlează, de asemenea, capacitate suplimentară de expansiune norvegiană, legată de o conductă de dezvoltare mai largă, care, potrivit managementului, ar putea scala la peste 300 MW pe măsură ce actualizările rețelei continuă. În Finlanda, Bitzero a securizat un masiv campus de dezvoltare de un gigawatt în Kokemäki, conectat direct la infrastructura energetică nordică ieftină. Amplasamentul oferă companiei spațiu pentru a scala atât minarea Bitcoin, cât și operațiunile de calcul AI în timp, pe măsură ce cererea pentru capacitate energizată continuă să accelereze în Europa. În Statele Unite, amprenta Bitzero (NASDAQ: AIBZ) din Dakota de Nord oferă companiei expunere la o piață energetică și reglementară complet diferită. Amplasamentul include un complex de 225.000 de metri pătrați pe aproximativ 184 de acri, cu livrare suplimentară de energie programată prin acorduri viitoare de extindere.
Ce Înseamnă Acordul de Leasing din 5 Mai pentru Bitzero McKinsey estimează că cheltuielile pentru infrastructura AI ar putea ajunge la 7 trilioane de dolari la nivel global până în 2030, inclusiv peste 5 trilioane de dolari legați direct de sarcinile de lucru AI. Dar acest val de cheltuieli ar putea lovi un zid energetic, pe măsură ce industria descoperă că construirea infrastructurii AI nu este doar o problemă de bani – este o problemă de acces la energie.
Acordul cu OneQode aduce oficial Bitzero în lumea profitabilă a energiei pentru centre de date. Acum, în loc să se bazeze pe economia minării legate de Bitcoin, compania se îndreaptă către o felie mult mai mare a lumii digitale. Și este un dublu câștig pentru companie. În minarea Bitcoin, Bitzero își folosește propria electricitate pentru a genera venituri din Bitcoin pe care îl produce. Conform acordului AI, Bitzero va genera venituri prin închirierea capacității energetice și a infrastructurii amplasamentului către OneQode; leasingul va fi susținut de un contrapartid IG, conform condițiilor scrisorii obligatorii. Dar, în același timp, OneQode plătește factura de electricitate legată de funcționarea sistemelor AI din cadrul facilității. Acest lucru înseamnă că Bitzero captează veniturile recurente din infrastructură de la amplasament, fără a absorbi direct costurile masive continue de energie asociate cu operarea sarcinilor de lucru AI la scară largă.
Acest lucru plasează Bitzero într-un avantaj față de concurenții săi, pe baza cercetărilor interne ale companiei. Potrivit managementului, acordul cu OneQode este structurat la aproximativ 135 USD per kilowatt pe lună, cu un escalator anual de 3%. La utilizare completă, amplasamentul de 110 MW din Namsskogan ar putea genera venituri anuale de aproximativ 176 până la 178 de milioane de dolari. O analiză recentă a acționarilor, care a modelat acordul, a estimat un profit operațional net anual potențial de aproximativ 151 de milioane de dolari, pe baza unui profil de marjă de 85% legat de structura de leasing contemplată.
Jocul Mai Mare la Marginea Boom-ului Centrelor de Date În toată Europa și America de Nord, dezvoltatorii de infrastructură AI se confruntă cu lipsă de transformatoare, întârzieri în interconectare, congestie a rețelei și termene de energizare de mai mulți ani. Multe campusuri concurente sunt încă la ani distanță de livrare, deoarece securizarea infrastructurii energetice la scară largă a devenit mai dificilă decât securizarea capitalului.
Această schimbare este un motiv pentru care piețele publice au început să reevalueze agresiv companiile capabile să convertească infrastructura de minare în capacitate de calcul AI. Cel mai recent, Hut 8 a intrat în infrastructura AI prin acordul său cu Fluidstack, în timp ce Core Scientific a securizat contracte HPC de miliarde de dolari legate de CoreWeave. Investitorii evaluează din ce în ce mai mult aceste companii în funcție de infrastructura de calcul contractată și de capacitatea energizată, mai degrabă decât doar pe baza creșterii ratei hash.
Capitalul pur și simplu urmărește cererea în creștere. Piața a început deja să recompenseze companiile poziționate pentru a beneficia de cererea energetică a inteligenței artificiale. Investitorii au vărsat capital în nume precum NextEra Energy (NYSE: NEE), al cărei vast portofoliu de generare regenerabilă este din ce în ce mai văzut ca fiind critic pentru sprijinirea creșterii viitoare a centrelor de date, Brookfield Corporation (NYSE: BN), care a construit un imperiu global de infrastructură care acoperă energia, transmisia și activele digitale, și Edison International (NYSE: EIX), a cărei rețea de utilități va beneficia de actualizările masive ale rețelei necesare pentru a găzdui cererea de electricitate determinată de AI.
Firul comun este simplu: pe măsură ce AI accelerează, accesul la energie fiabilă devine unul dintre cele mai valoroase active din economia digitală. Gigantul imobiliar comercial JLL estimează că capacitatea globală a centrelor de date se va dubla aproape până în 2030, necesitând aproape 100 GW de noi furnizări. Acum, cel mai important factor care determină extinderea centrelor de date este „viteza de acces la energie”, spune JLL. Și cu timpii de așteptare pentru conectarea la rețea pe piețele majore depășind deja patru ani, Bitzero este înaintea timpului său, iar acordul din 5 mai marchează o nouă eră pentru acest inovator Bitcoin, susținut de O'Leary și lansat din poarta energetică AI.