Firmele energetice majore se reîntorc la petrolul și gazele canadiene, fapt subliniat de achiziția ARC Resources de către Shell pentru 16,4 miliarde de dolari pentru a spori rezervele și producția legată de GNL.
Întreruperile din Orientul Mijlociu și riscurile globale de aprovizionare fac ca sectorul energetic stabil și bogat în resurse din Canada să fie din ce în ce mai atractiv pentru investitori și cumpărători.
Capacitatea extinsă a conductelor, potențialul de creștere a GNL și o poziție politică mai favorabilă industriei ajută la revigorarea încrederii în sectorul petrolului și gazelor din Canada.
De aproximativ zece ani, Big Oil s-a îndepărtat de nisipurile petrolifere canadiene și s-a mutat în locații mai ieftine, mai ușor de dezvoltat și mai puțin reglementate. Acum, supermajorii se întorc, căutând o bucată dintr-o industrie energetică care a devenit mult mai atractivă.
Săptămâna trecută, Shell a declarat că va cumpăra ARC Resources din Canada într-o tranzacție de 16,4 miliarde de dolari, care va adăuga aproximativ 370.000 de barili de echivalent petrol pe zi la producția sa și va consolida poziția supermajorului într-unul dintre cele mai strategice coridoare de gaze ale continentului.
Achiziția oferă Shell acces la aproximativ 2 miliarde de barili de rezerve, consolidând în același timp alimentarea GNL Canada, proiectul de export pe care Shell îl operează cu o participație de 40% și pe care îl consideră din ce în ce mai mult ca o piatră de temelie a strategiei sale de creștere în Asia. Având în vedere că activele ARC se învecinează cu operațiunile Shell din Canada, care alimentează GNL Canada, acordul stimulează poziția Shell în ceea ce privește aprovizionarea cu GNL, în timp ce reîmprospătează și rezervele.
La câteva zile după ce au apărut aceste știri, au apărut rapoarte conform cărora Shell lua în considerare o vânzare parțială a participației sale în GNL Canada, cu trei dintre cei mai mari administratori de active la nivel global concurând pentru interes. KKR, Apollo Management și Blackstone sunt în cursă, a raportat Reuters, citând surse anonime, la începutul acestei săptămâni, cu o potențială tranzacție estimată la între 10 miliarde și 15 miliarde de dolari.
Legat de: Repsol amână listarea în SUA pentru unitatea Upstream, în ciuda planurilor din 2026
Prețul pentru participație evidențiază poziția Canadei ca o alternativă sigură de aprovizionare cu energie față de Orientul Mijlociu, unde fluxurile de petrol și gaze rămân paralizate.
Dar Shell și administratorii de active nu sunt singurii care urmăresc o prezență mai mare în zona petrolului și gazelor din Canada. TotalEnergies, Equinor din Norvegia, ConocoPhillips și BP se uită, de asemenea, la oportunități de achiziție în Canada, a raportat Reuters săptămâna aceasta. Publicația a citat surse anonime care au spus că cele patru companii majore au cerut băncilor de investiții să compileze liste cu ținte de achiziție adecvate pentru ele.
Nu există nicio garanție că se vor încheia acorduri, dar faptul că există interes din partea supermajorilor sugerează un sentiment în schimbare față de țările cu unele dintre cele mai abundente rezerve de petrol și gaze din lume.
„Faptul că (Shell) cumpără în Canada este o indicație că avem resurse extraordinare, de calitate mondială”, a declarat pentru Reuters un consultant energetic de la McDaniel & Associates, menționând că interesul a fost „validant”.
Rapoartele anterioare din această lună despre interesul pentru gazul lichefiat canadian din partea cumpărătorilor europeni au sunat, de asemenea, o notă de validare. Cumpărătorii europeni de energie sunt deja clienți mari ai producătorilor de GNL din SUA, dar diversificarea pe termen lung ar necesita răspândirea dependenței pe mai mulți furnizori, de unde și interesul pentru GNL canadian.
Cel mai mare cumpărător de gaze din Japonia, JERA, se uită, de asemenea, spre America de Nord pentru diversificarea aprovizionării, pe fondul perturbării masive din Orientul Mijlociu. Pentru JERA, problema este la fel de urgentă ca și pentru cumpărătorii europeni precum Uniper, nu în ultimul rând pentru că compania japoneză a încheiat recent un acord de aprovizionare de 3 milioane de tone pe an cu QatarEnergy. Compania din Qatar a declarat forță majoră asupra exporturilor în martie, în urma loviturilor iraniene asupra infrastructurii sale de GNL.
Interesul reînnoit al Big Oil pentru petrolul și gazele din Canada, totuși, reflectă o schimbare de sentiment în rândul investitorilor săi, precum și natura indispensabilă a hidrocarburilor, după cum o demonstrează cursa pentru asigurarea unor provizii alternative pe fondul întreruperilor din Orientul Mijlociu.
Această schimbare sugerează că schimbările climatice și emisiile de carbon nu mai sunt prioritatea numărul unu pentru investitorii în energie – deoarece preocupările legate de climă și emisii au alungat Big Oil din Canada în primul rând.
Asta, și o penurie de conducte. În 2019, industria energetică canadiană se confrunta cu un exod de investitori. Producția, în special din nisipurile petrolifere, era în creștere, dar nu se construiau conducte noi, așa că producătorii erau blocați cu exporturile feroviare către Statele Unite. De asemenea, au fost presați de reglementări din ce în ce mai dure legate de emisii – și totuși producția a crescut.
De atunci, capacitatea conductei Trans Mountain a fost dublată – și este deja utilizată la acea capacitate – și se vorbește despre mai multe conducte și despre un al doilea proiect GNL pe coasta de vest a țării.
Proiectul Ksi Lisims, dacă va fi construit, ar fi mai mic decât GNL Canada, care ar avea în cele din urmă o capacitate de 14 milioane de tone anual, dar produce în prezent la mai puțin decât capacitatea nominală a primului său tren, care este de 6,5 milioane de tone. Ksi Lisims este planificat la 12 milioane de tone anual, rezultând o capacitate totală de export canadiană de 26 de milioane de tone, care ar părea că ar fi foarte solicitată în Asia.
Petrolul și gazele canadiene sunt din nou atractive, nu în ultimul rând din cauza unei schimbări aparente în atitudinea guvernului. Guvernul Carney a semnalat că ar dori să facă afaceri cu industria energetică în loc să o înăbușe. Deși această schimbare este mai mult vorbe decât fapte, pare să fi contribuit la schimbarea sentimentului Big Oil.
„Când vrei energie și te uiți la lume și la ce ar putea merge prost, Canada are o mulțime de lucruri în favoarea ei”, a declarat pentru Reuters Jose Valera, partener la firma de avocatură Mayer Brown.