Boom-ul inteligenței artificiale (AI) generează o creștere spectaculoasă a cheltuielilor pentru infrastructura tehnologică. Deși acțiunile de top din domeniul semiconductorilor au fost în prim-plan, companiile Vertiv (NYSE: VRT) și Texas Instruments (NASDAQ: TXN) trec oarecum neobservate de mulți investitori. Iată de ce ambele acțiuni tehnologice sunt poziționate pentru o creștere solidă în contextul boom-ului centrelor de date.
**Vertiv**
Pe măsură ce centrele de date integrează o putere de calcul tot mai mare pentru antrenarea și inferența AI, densitatea cipurilor continuă să crească. Acest lucru duce la o cerere sporită pentru căldură și electricitate, alimentând cererea pentru sistemele critice de management al energiei și răcire ale Vertiv. În primul trimestru, Vertiv a raportat vânzări nete în creștere cu 30% față de anul precedent (23% excluzând moneda și achizițiile). Piața de management al energiei și răcire este competitivă, dar Vertiv și-a construit un avantaj prin calitatea serviciilor, relații pe termen lung cu clienții, inovație constantă și o rețea globală extinsă de servicii. Odată ce acest tip de echipament este instalat, clienții tind să rămână cu același furnizor. Acest avantaj începe să se reflecte în profitabilitate. Marja de profit operațional ajustată a crescut cu peste patru puncte procentuale, ajungând la 20,8% în ultimul trimestru, iar managementul crede că poate atinge cel puțin 27% pe termen lung. Vertiv este poziționat să mențină o creștere a vânzărilor de aproximativ 20% sau mai mult în contextul boom-ului AI. Conform cercetărilor The Motley Fool, se preconizează că principalii furnizori de servicii AI hyperscale vor crește cheltuielile de capital cu cel puțin 45% în 2026 – un impuls semnificativ pentru acest furnizor de infrastructură pentru centre de date. Pentru anul 2026, prognoza companiei indică o creștere organică a vânzărilor nete de 29% până la 31% față de 2025, cu o creștere a câștigurilor ajustate de cel puțin 50%. Analiștii anticipează o creștere anualizată a câștigurilor de aproximativ 32% în următorii câțiva ani, determinată de îmbunătățirea marjelor. Dacă compania își atinge aceste ținte, acționarii ar putea fi recompensați pe măsură.
**Texas Instruments**
Texas Instruments este un furnizor de top de cipuri analogice de putere, care reglează fluxul de electricitate – exact ceea ce au nevoie centrele de date pe măsură ce densitatea de putere crește. În primul trimestru, veniturile au crescut cu 19% față de anul precedent, dar adevărata poveste a fost creșterea de 90% a veniturilor din centre de date. Avantajul său este un portofoliu masiv de peste 80.000 de produse, permițându-i să deservească o gamă largă de aplicații analogice în dispozitive electronice, inclusiv rack-uri de servere în centre de date. De asemenea, ar putea obține marje îmbunătățite pe măsură ce se extinde în componente specializate, specifice aplicațiilor, lucru pe care managementul se așteaptă să înceapă să contribuie semnificativ la rezultatele financiare în a doua jumătate a anului 2026. Cel mai mare risc îl reprezintă fluctuațiile ciclice obișnuite ale cererii de cipuri în industrie. Părți ale afacerii Texas Instruments, cum ar fi cele destinate industriei auto și electronicii de consum, pot experimenta scăderi într-o economie slabă. Însă, oportunitatea reprezentată de centrele de date este reală și poate contribui la creșterea generală a companiei, așa cum s-a întâmplat recent. Este relevant faptul că lideri în domeniul AI, precum Anthropic (Claude) și OpenAI (ChatGPT), continuă să înregistreze o utilizare crescândă a modelelor lor AI. Acest lucru necesită investiții sporite în cipuri și rețele în centrele de date pentru a face față utilizării frecvente a acestor instrumente, ceea ce ar putea beneficia în cele din urmă Vertiv și Texas Instruments. Analiștii prognozează o creștere anualizată a câștigurilor de aproximativ 21% pentru Texas Instruments, dar câștigurile au crescut cu 31% față de anul precedent în primul trimestru, determinând creșterea estimărilor. Acest lucru sugerează că Wall Street ar putea subestima încă scara și durata extinderii infrastructurii AI, creând o oportunitate în acțiunile de tip „lopetă și târnăcop” precum Vertiv și Texas Instruments.