Comenzile preliminare de mașini-unelte ale Japoniei au crescut brusc cu 25,3% an/an în ianuarie, o lectură excepțională care subliniază o redresare accentuată a cheltuielilor de capital în contextul stabilizării cererii globale. Fără o prognoză formală disponibilă, această cifră a depășit cu mult șoaptele pieței privind o creștere modestă de circa 5-10%, marcând una dintre cele mai puternice expansiuni din ultimul deceniu. Yenul a reacționat rapid, câștigând 0,4% față de dolar în primele tranzacții de la Tokyo, în timp ce futures-urile Nikkei au crescut ușor cu 0,6%, pe măsură ce investitorii au prețat perspective industriale îmbunătățite.
Comenzile de mașini-unelte reprezintă un indicator avansat al investițiilor în producția manufacturieră, capturând comenzile pentru mașini-unelte cu comandă numerică utilizate în prelucrarea metalelor și procesele de producție din sectoare precum auto, electronice și mașini. Acest indicator este deosebit de vital pentru Japonia, a doua cea mai mare economie mondială și o putere în domeniul mașinilor-unelte, unde anticipează tendințele de capex care contribuie cu aproximativ 15-20% la PIB prin exporturi și producție internă. Creșterea de 25,3% se compară favorabil cu câștigul modest de 8,2% din lectura anterioară din decembrie 2025 și depășește net media istorică de 4,7% din ultimii cinci ani, reflectând cererea acumulată după perturbările lanțurilor de aprovizionare și slăbirea yenului mai devreme în ciclu, care a făcut exporturile competitive.
Din punct de vedere economic, aceste date conturează o imagine a reînflerării accelerate în Japonia, cu implicații pentru creșterea salariilor și cheltuielile consumatorilor pe măsură ce fabricile își măresc ritmul de producție. Pe sectoare, semnalează perspective pozitive pentru producătorii de mașini grele precum Fanuc și DMG Mori, ale căror acțiuni au sărit cu 2-3% după publicare, și susține lanțul de aprovizionare auto, unde Toyota și furnizorii săi de nivel unu ar putea înregistra acumulări de comenzi. Totuși, această forță ridică întrebări privind costurile intrărilor importate în contextul aprecierii yenului, ceea ce ar putea comprima marjele pentru fabricanții mici dependenți de componente din străinătate. În ansamblu, lectura se aliniază cu estimarea terțiară a PIB-ului Japoniei de 1,9% creștere anualizată în T4 2025, sugerând un impuls în noul an.
Pe piețele forex, USD/JPY se confruntă cu presiune descendentă, alunecând de la 152,50 la 151,80 în timpul zilei, cu câștiguri suplimentare ale yenului probabile dacă datele rezistă revizuirilor finale. EUR/JPY și GBP/JPY ar putea urma acest trend, testând suporturile de la 162,00 și 190,50 respectiv, pe măsură ce tranzacțiile carry se dezasamblează. Pe segmentul acțiunilor, Nikkei 225 și indicele TOPIX pentru mașini au de câștigat, țintind potențial 39.500 și 2.850, în timp ce omologii globali precum industrials din DAX-ul german ar putea înregistra câștiguri de simpatie. Piețele obligatarilor reflectă prudență: randamentele JGB-urilor cu scadență la 10 ani au crescut cu 3 puncte de bază la 0,98%, semnalând șanse reduse pentru o relaxare agresivă a BOJ, cu curba super-lungă în înclinare pe fondul pariurilor pe creștere mai ferme.
Din perspectivă tehnică, ruperea USD/JPY sub pivotul de la 152,00 – acum rezistență – vizează suportul de la 150,50, care coincide cu media mobilă de 200 de zile și retragerea Fibonacci de 38,2% de la minimul de 145,00. Indicatorii de moment arată RSI coborând sub 50 pe graficul de 4 ore cu volum în scădere, sugerând vânzări susținute dacă 151,00 rezistă. În futures-urile Nikkei, o rupere peste 38.800 pe volum ridicat ar putea confirma continuarea bullish spre 40.000.
Traderii care urmăresc momentum-ul yenului ar putea considera poziții short USD/JPY în jurul nivelurilor 151,50-151,80, țintind 150,00 pentru un reward de 150 de pipi împotriva unui stop de 50 de pipi peste 152,30, oferind un raport risc-reward de 3:1. Poziții long pe futures Nikkei 225 oferă potențial ascendent de la nivelurile curente, cu intrări pe corecții la 38.500 și stopuri sub 38.200, țintind 39.500 pe fondul divergenței RSI în creștere. Gestionarea riscului este esențială: scalați ieșirile la jumătate din poziții la reward 1:1, trailați stopurile folosind benzile ATR (în prezent 80 de pipi zilnic) și monitorizați previzualizările CPI ale SUA pentru riscuri contrare care ar putea reanima ofertele pe dolar.
În perspectivă, traderii ar trebui să urmărească comenzile finale de mașini-unelte ale Japoniei pe 25 februarie și datele mai ample de capex din publicarea PIB-ului T4 pe 11 martie, alături de activitatea terțiară industrială de astăzi. Întâlnirea de politică monetară a BOJ din martie capătă o importanță mai mare, această lectură înclinând balanța spre menținerea ratei de 0,25% și reducerea achizițiilor de obligațiuni, conform consensului pieței de 65%. Comenzile viitoare sunt estimate la 18-20% an/an, dar lecturi susținute peste 15% ar putea accelera normalizarea, presând suplimentar tranzacțiile carry cu yen. (Număr de cuvinte: 712)