Schimbarea Ocupării Forței de Muncă t/t în Noua Zeelandă a crescut la 0,5% în trimestrul patru, depășind semnificativ prognoza pieței de 0,3% și marcând o revenire abruptă față de lectura anterioară de 0,0%. Această valoare mai puternică decât era de așteptat, publicată la 22:45 UTC pe 3 februarie, subliniază o piață a muncii rezilientă în mijlocul vânturilor contrare economice continue. Dolarul neozeelandez a crescut imediat după publicare, câștigând peste 0,8% față de dolarul american în tranzacțiile inițiale, reflectând optimismul traderilor privind creșterea susținută.
Indicatorul Schimbarea Ocupării Forței de Muncă t/t, compilat de Statistics New Zealand, măsoară schimbarea procentuală trimestru-la-trimestru a ocupării totale plătite, incluzând lucrătorii cu normă întreagă, cu normă parțială și ocazionali din toate sectoarele. Acesta servește drept un indicator critic al sănătății pieței muncii, influențând presiunile asupra salariilor, cheltuielile consumatorilor și dinamica generală a PIB-ului, având un rating de impact ridicat datorită influenței sale directe asupra deciziilor de politică ale Băncii Rezervei din Noua Zeelandă (RBNZ). Această lectură de 0,5% nu doar a dublat prognoza consensului, ci reprezintă și cel mai puternic avans trimestrial de la T3 2024, când ocuparea a crescut cu 0,4%, comparativ cu media pe termen lung de 0,2% din ultimul deceniu. Istoricește, valorile peste 0,4% au fost corelate cu o accelerare a creșterii PIB-ului, așa cum s-a văzut în 2023, când un avans similar a precedat o expansiune anualizată de 1,2%.
Din punct de vedere economic, aceste date alină temerile privind un spirală recesionistă după cifrele modeste din T3, indicând o încredere îmbunătățită a afacerilor și intenții de angajare după o perioadă de concedieri în manufactură și retail în contextul ratelor ridicate ale dobânzii. Depășirea prognozei sugerează o forță subiacentă în sectoarele servicii și construcții, unde ocuparea a crescut probabil cu aproximativ 0,7% și 0,6% respectiv, pe baza defalcărilor preliminare pe industrii, consolidând veniturile gospodăriilor și potențial reaprinzând riscurile de inflație la 2,8% an/an. Impacturile specifice sectoarelor sunt pronunțate: turismul și agricultura, factori cheie ai NZD, par să fi contribuit disproporționat, cu un estimat de 15.000 de locuri de muncă nete noi, în timp ce tehnologia și serviciile profesionale pot înregistra întârzieri din cauza presiunilor persistente ale costurilor. Această divergență ar putea lărgi spread-urile de randamente, favorizând sectoarele ciclice în detrimentul celor defensive.
Creșterea imediată a NZD a propulsat NZD/USD peste 0,6120, traderii vizând un impuls spre 0,6200, în timp ce NZD/JPY s-a întărit cu 1,1% testând 92,50, susținut de sentimentul de tip risk-on care se revarsă în tranzacțiile carry. AUD/NZD, o pereche rivală cheie, a scăzut sub 1,0700, semnalând o performanță relativă superioară a Noii Zeelande față de Australia, unde datele privind piața muncii au dezamăgit săptămâna trecută. Pe bursele de valori, futures NZX 50 au urcat cu 1,2%, conduse de bănci precum ANZ și Westpac, care vor beneficia de o cerere mai mare de împrumuturi, și de firme din sectorul materialelor legate de exporturile lactate; invers, utilitățile și bunurile de consum de bază pot întâmpina vânturi contrare din cauza poziției hawkish a RBNZ. Piețele obligatarilor au reacționat rapid, cu randamentele obligațiunilor guvernamentale NZ la 10 ani crescând cu 12 puncte de bază la 4,45%, prețuind amânări ale tăierilor de rate, în timp ce o curbă mai plată sugerează o relaxare limitată pe termen scurt. Corelațiile cu mărfurile favorizează un NZD mai ferm: prețurile lactatelor la licitația GDT ar putea crește cu 2-3% dacă datele privind ocuparea semnalează o cerere susținută din China, exercitând presiune inversă asupra aurului și petrolului pe măsură ce licitațiile safe-haven slăbesc.
Din punct de vedere tehnic, NZD/USD a spart peste media mobilă la 200 de zile de la 0,6105 cu un volum în creștere, țintind rezistența de la 0,6180 – un maxim anterior de swing din decembrie – în timp ce suportul se menține la 0,6080 înainte de SMA la 50 de zile. NZD/JPY arată o divergență RSI bullish la 62, cu momentum construindu-se peste 92,00; un eșec aici vizează o retragere la 90,50. La NZX 50, urmăriți 12.800 ca suport pivotal, cu crossover MACD confirmând un upside spre 13.200.
Traderii ar trebui să ia în considerare poziții long pe NZD/USD la retrageri spre 0,6110, țintind 0,6180 pentru un raport risc-recompensă de 70 de pips de 1:2,5, cu stop-loss-uri sub 0,6090 pentru a proteja împotriva surprizelor retoricii RBNZ. Pentru o convingere mai mare, asociați cu poziții long NZD/JPY peste 92,20, ieșind la 93,50, valorificând volatilitatea implicită de 1,5%. Short pe AUD/NZD sub 1,0680 oferă asimetrie, țintind 1,0600, dar limitați expunerea la 1% din capital având în vedere riscurile cross-AUD. Gestionarea riscului este esențială: utilizați stop-uri trailing la 20 de pips și evitați supraindatorarea înainte de CPI-ul de joi, monitorizând spike-urile VIX peste 15 pentru semnale de dezangajare globală.
Privind înainte, concentrați-vă pe CPI-ul T4 al Noii Zeelande pe 6 februarie, așteptat la 0,6% t/t, și pe ședința RBNZ din 12 februarie, unde piețele prețuiesc o probabilitate de 75% de menținere a ratelor la 4,75% în loc de tăieri. Datele privind salariile pe 20 februa