Prețul petrolului crește spre 120 USD pe fondul riscurilor de aprovizionare din Orientul Mijlociu.
Prețurile petrolului au crescut brusc din cauza măsurilor mai stricte ale SUA împotriva Iranului și a ieșirii Emiratelor Arabe Unite din OPEC, consolidând temerile privind întreruperi prelungite ale aprovizionării. O potențială rezoluție depinde de restabilirea tranzitului liber prin Strâmtoarea Hormuz, ceea ce ar putea reduce prețurile la aproximativ 90-95 USD/bbl, deși recuperarea ofertei ar fi lentă. Ieșirea Emiratelor Arabe Unite slăbește capacitatea excedentară a OPEC+, sporind în același timp propria flexibilitate, iar prețurile pe termen lung sunt așteptate să rămână structural mai mari pe fondul riscului geopolitic continuu și al constrângerilor de aprovizionare.
Prețurile petrolului și-au extins creșterea miercuri, după ce au apărut informații conform cărora SUA își vor înăspri blocada asupra porturilor iraniene, prelungind temerile legate de reducerea aprovizionării cu petrol din regiune, și după ce Emiratele Arabe Unite au lovit piețele cu anunțul ieșirii din OPEC. Petrolul Brent pentru livrare în iunie a sărit cu 6,45% pentru a se tranzacționa la 118,40 USD pe baril la ora 14:47 ET, în timp ce contractul WTI corespunzător a crescut cu 7,20% pentru a schimba mâinile la 107,10 USD/bbl. Prețurile benzinei continuă, de asemenea, să crească, AAA raportând prețul mediu național la 4,229 USD pe baril.
Starea de impas în conflict a continuat încă o săptămână, fără o rezoluție clară de ambele părți, cu mesaje pe rețelele sociale de la Casa Albă alternând zilnic de la apatie la hiperbolă. Cu toate acestea, analiștii petrolului și ai mărfurilor de la Standard Chartered susțin că SUA par încă dornice să reia negocierile directe, fiecare zi suplimentară de impas reprezentând mai mulți barili pierduți pe piață, scăderi ale inventarului și prețuri ridicate ale petrolului - un punct major de îngrijorare într-un an electoral.
Este probabil ca prima etapă către o rezoluție să fie o ridicare simultană a blocadei americane și a restricțiilor iraniene privind tranzitul navelor prin Strâmtoarea Hormuz. Secretarul de stat al SUA, Marco Rubio, a declarat marți că administrația Trump consideră inacceptabil modul actual de operare al Iranului, care alege ce nave să permită să tranziteze prin Strâmtoarea Hormuz. StanChart spune că permiterea tranzitului liber ar fi un pas clar de construire a încrederii, care ar putea permite continuarea unor negocieri mai complexe cu privire la capacitățile nucleare ale Iranului. O astfel de mișcare ar ajuta la reducerea prețurilor petrolului la 90-95 USD/bbl pe termen scurt, chiar dacă întârzierile logistice, producția oprită și efectul intangibil de cicatrice al incertitudinii tranzitului din ultimele două luni sunt susceptibile de a împiedica o normalizare rapidă a aprovizionărilor fizice.
Între timp, StanChart a subliniat că ultima mișcare a OPEC+ de a amâna decizia de a permite tuturor producătorilor să adauge cât mai multă ofertă pe piață cu încă o lună a fost probabil o sursă majoră de frustrare pentru Emiratele Arabe Unite, declanșând ultimul său anunț că va părăsi OPEC în mai. Deși nu este unul dintre cei cinci membri fondatori ai grupului, Emiratele Arabe Unite s-au alăturat grupului în 1967, iar producția sa pre-conflict reprezenta aproximativ 13% din oferta totală OPEC și 9% din producția OPEC+. Experții notează că amortizorul de capacitate excedentară al OPEC a fost susținut în principal de Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite, ceea ce implică faptul că ieșirea sa reduce și mai mult acest lucru.
Emiratele Arabe Unite și-au accelerat capacitatea de producție de țiței, cu un obiectiv de a produce 5 milioane de barili pe zi (bpd) până în 2027, iar ieșirea sa din OPEC+ îi va permite să prioritizeze interesele economice naționale și să-și sporească flexibilitatea de a răspunde rapid la condițiile schimbătoare ale pieței. ADNOC își propune să producă barili cu costuri mai mici și cu o intensitate mai mică a carbonului, îmbunătățind eficiența energetică. Emiratele Arabe Unite pot utiliza conducta de petrol Abu Dhabi pentru a ocoli Strâmtoarea Hormuz, menținând stabilitatea aprovizionării în timpul volatilității regionale.
Pe termen lung, țițeiul Brent rămâne în backwardation puternică de-a lungul curbei forward, cu partea din spate stabilă la 68-70 USD pe baril. StanChart a prezis că prețurile vor rămâne cu 10-20 USD/bbl mai mari decât nivelurile pre-conflict, chiar și după ce războiul din Iran se va încheia, susținute de achizițiile pentru rezerve strategice, de accentul pus pe naționalismul resurselor și pe acumulare și de întârzierile logistice cauzate de întrerupere.
Pe frontul gazelor naturale, contractele futures europene la gaze naturale au revenit miercuri spre 47,4 EUR pe MWh (aproximativ 51,30 USD pe MWh) după zile de declin, determinate de intensificarea riscurilor geopolitice din Orientul Mijlociu. Creșterea a urmat rapoartelor conform cărora președintele american Donald Trump a ordonat consilierilor să pregătească o blocadă prelungită a porturilor iraniene și să sufoce exporturile sale de petrol, respingând o propunere recentă iraniană în trei pași pentru a debloca Strâmtoarea Hormuz. Discuțiile de weekend de la Islamabad nu au reușit să producă un acord, menținând presiunea asupra aprovizionării cu energie și inversând tendințele descendente anterioare ale prețurilor gazelor naturale.
Importurile europene de gaze naturale lichefiate (GNL) se confruntă cu o volatilitate semnificativă și cu schimbări structurale din cauza războiului cu Iranul, caracterizate prin prețuri în creștere, concurență sporită cu cumpărătorii asiatici și o dependență surprinzătoare de aprovizionările rusești. Conflictul a oprit unele transporturi din Qatar, care reprezintă aproximativ 8% din importurile de GNL ale UE. Pe de altă parte, războiul din Orientul Mijlociu a ajutat Statele Unite să-și consolideze poziția de cel mai mare furnizor de GNL către UE, reprezentând aproximativ două treimi din importuri. Alți furnizori, inclusiv Algeria și Norvegia, ajută, de asemenea, la umplerea golului.