REalloys (NASDAQ: ALOY) a semnat un acord pentru a-și asigura aprovizionarea dintr-unul dintre cele mai bogate depozite de pământuri rare din Statele Unite, cu doar nouă luni rămase înainte ca regulile de apărare ale SUA să forțeze eliminarea materialelor chinezești din lanțul de aprovizionare.
Memorandumul de înțelegere cu U.S. Critical Materials Corp. oferă REalloys acces la până la 10% din producția proiectului Sheep Creek din Montana, cu disproziu, terbiu, ytriu și NdPr confirmate, elementele de pământuri rare utilizate în magneți de înaltă performanță pentru avioane de vânătoare, sisteme de ghidare a rachetelor, platforme radar și alte echipamente avansate de apărare.
REalloys va transforma oxizii de pământuri rare în metale și aliaje de calitate magnetică și construiește una dintre singurele platforme integrate de producție din America de Nord capabile să producă metale rare grele la scară industrială. Acordul Sheep Creek adaugă o sursă internă de disproziu și terbiu în acest sistem, reducând dependența de materii prime străine și strângând controlul asupra unui lanț de aprovizionare care nu există încă la scară largă în Statele Unite.
Termenul limită este strâns. Începând cu ianuarie 2027, materialele de pământuri rare de origine chineză vor fi interzise de la utilizare în sistemele americane de apărare militară. Acest termen limită se profilează la orizont; nu doar din cauza unui conflict furios din Orientul Mijlociu care consumă o multitudine de arme care depind de metale rare, ci și pentru că aceste aliaje de calitate magnetică sunt locul în care lanțul de aprovizionare al SUA se rupe complet.
„Metalizarea este una dintre părțile cele mai puțin dezvoltate ale lanțului valoric din afara Chinei”, a declarat anterior co-fondatorul REalloys, Tim Johnston. „Chiar și cu o execuție și un capital puternice, te uiți la un termen de mai mulți ani pentru a construi această capacitate.”
**GAP-UL APĂRUT ÎN APĂRAREA AMERICANĂ**
În timp ce elementele de pământuri rare în sine nu sunt de fapt atât de rare, cu depozite în America de Nord, Europa și Australia, avalul este un blocaj mai serios.
„Elementele de pământuri rare sunt relativ răspândite geologic; ceea ce este rar este capacitatea industrială de a le separa în mod economic în oxizi de înaltă puritate și apoi de a le transforma în metale și aliaje la scară largă”, a explicat co-fondatorul REAlloys, Tim Johnston, într-un interviu pentru Oilprice.
China controlează marea majoritate a capacității globale de procesare și metalizare a pământurilor rare. În timp ce operațiunile miniere există în întreaga lume, conversia acestor materiale în metale și magneți finisați a rămas puternic concentrată în ecosistemul industrial al Chinei.
Acolo atingem punctul critic de blocaj.
„Dacă China ar spune că nu vă vom da pământuri rare”, a spus CEO-ul Consiliului de Cercetare din Saskatchewan, Mike Crabtree, într-un interviu separat, „asta înseamnă fără F-35, fără rachete.”
Washingtonul se mișcă rapid acum pentru a asigura acest lanț de aprovizionare pentru apărarea americană. Agenția de Logistică a Apărării a acordat recent un contract către Terves LLC, a cărei tehnologie face acum parte din platforma REAlloys, pentru a avansa producția metalotermică de metale samariu și gadoliniu. Proiectul include lucrări de proiectare inginerească pentru o instalație modulară capabilă să producă aproximativ 300 de tone pe an, o structură destinată a fi replicată pe măsură ce cererea se extinde.
Canalele de finanțare federale se deschid în același timp. Banca de Export-Import a Statelor Unite a emis o scrisoare de interes pentru până la 200 de milioane de dolari legată de extinderea procesării pământurilor rare conectată la platforma REAlloys, semnalând un potențial sprijin la scară largă pentru capacitatea internă de midstream și metalizare.
Acum, REalloys avansează cu instalația sa comercială de metalizare a pământurilor rare grele pentru un lanț de aprovizionare complet aliat, zero-China, pentru materiale critice pentru apărare, și în 2027.
**MARILE NUME DIN APĂRARE DIN SPATELE EI**
La începutul acestei săptămâni, REalloys l-a adus pe Joe Kasper, fost șef de cabinet al secretarului american al apărării, adăugând un oficial senior al lanțului de aprovizionare al Pentagonului în consiliul său consultativ. I se alătură generalul Jack Keane, fost șef adjunct al Statului Major al Armatei SUA, și Stephen duMont, președintele GM Defense. Acesta nu este un grup consultativ tipic. Aceștia sunt oameni care cunosc foarte bine achizițiile din domeniul apărării și au condus programele care decid cine este calificat, cine este finanțat și cine furnizează efectiv material în sistemele de arme.
În spatele acelui strat se află o platformă de operare care produce deja material. REalloys va executa metalizarea în Euclid, Ohio, transformând oxizii de pământuri rare în metale finisate și aliaje de calitate magnetică, forma cerută de contractanții din domeniul apărării. Acest pas rămâne limitat în Statele Unite. Restul sistemului este deja conectat.
Consiliul de Cercetare din Saskatchewan va produce oxizi separați în Canada (prima producție comercială este așteptată până la sfârșitul anului 2026/începutul anului 2027). Acele materiale se mută în Ohio, unde sunt transformate în metale și aliaje, creând un lanț mină-metal aliniat cu cerințele de achiziție din SUA.
REalloys (NASDAQ: ALOY) a asigurat cea mai mare parte din acest flux. Compania deține offtake pentru aproximativ 80% din producția SRC, oferindu-i controlul asupra unuia dintre puținele fluxuri non-chinezești de aprovizionare cu pământuri rare grele. Faza 1 vizează aproximativ 525 de tone pe an de metal NdPr, cu disproziu și terbiu care trec prin același sistem. Faza 2 extinde acest lucru la aproximativ 3.000 de tone de metal NdPr, 200 de tone de metal de disproziu, 45 de tone de metal de terbiu și aproximativ 20.000 de tone de magneți finisați.
**RĂZBOIUL SE MIȘCĂ MAI RAPID DECÂT LANȚUL DE APROVIZIONARE**
Costul conflictului din Iran a ajuns la 11,3 miliarde de dolari până în ziua a șasea și la 16,5 miliarde de dolari până în ziua a 12-a, o mare parte fiind legată de muniții ghidate cu precizie. Ei distrug sisteme de arme care funcționează cu metale rare. Și în același timp, presiunea crește pe partea de aprovizionare.
Rata de ardere trece direct prin contractori precum Raytheon (NYSE: RTX), unde sistemele de rachete precum Patriot și AMRAAM se bazează pe sisteme de ghidare și control dependente de pământuri rare. Acestea nu sunt intrări stocate pe care le poți reface cu ușurință. Odată ce stocurile se strâng, liniile de producție încep să o simtă aproape imediat. Și în același timp, presiunea crește pe partea de aprovizionare.
Raportările recente de la Reuters și acoperirea din mass-media asiatică indică o disponibilitate mai mică a materialelor cheie de pământuri rare, cu unele inventare legate de apărare potențial măsurate în luni, dacă perturbările se adâncesc. Aceste materiale se află în interiorul sistemelor de ghidare a rachetelor, dronelor, radarului și electronicii aeronavelor de luptă.
„Nu poți lupta într-un război al secolului XXI cu lanțuri de aprovizionare din secolul al XX-lea”, a declarat Lipi Sternheim, CEO al REalloys. „Armele moderne se bazează pe materiale care sunt dificil de obținut, dificil de prelucrat și dificil de înlocuit odată ce inventarele încep să se strângă.”
Și Occidentul plătește deja un preț premium, cumpărătorii europeni plătind deja de 2-3 ori mai mult pentru material utilizabil decât prețurile citate în China. Aprovizionarea este limitată, cumpărătorii intervin doar atunci când nu au de ales, iar tranzacțiile se desfășoară la niveluri ridicate, în timp ce piața internă a Chinei rămâne controlată.
Și nu se oprește la rachete și avioane de vânătoare. În întreaga bază industrială mai largă, companii precum General Electric (NYSE: GE), prin divizia sa aerospațială, își extind producția de motoare cu reacție și sisteme avionice care se bazează pe aceeași clasă de materiale de pământuri rare pentru componente de înaltă performanță. Suprapunerea dintre redresarea aviației comerciale și cererea din domeniul apărării strânge aceeași piscină de aprovizionare din mai multe direcții.
Această convergență contează. Înseamnă că constrângerile pământurilor rare nu sunt doar izolate la achizițiile din domeniul apărării - ele sunt un blocaj comun în toate sistemele critice de producție.
REalloys intră în această configurație critică cu o construcție comercială complet finanțată a celei mai dificile părți a lanțului de aprovizionare cu metale de pământuri rare din America și are „Cine este cine” din apărare în spate, împreună cu contracte cu Pentagonul și un termen limită iminent care nu lasă contractanților din domeniul apărării altă alegere decât să cumpere american. De Charles Kennedy