3 acțiuni AI supraevaluate de care să te ferești
"Supraevaluat" și "acțiuni de inteligență artificială (AI)" sunt două expresii care par să meargă mână în mână. Dar atunci când analizăm piața, aceste acțiuni sunt, în mare parte, rezonabil evaluate. Cu toate acestea, există câteva companii pe care le consider supraevaluate și de la care investitorii ar trebui să se distanțeze sau să vândă o parte din acțiuni pentru a cumpăra altele, mai rezonabil evaluate. În opinia mea, Palantir (PLTR), AMD (AMD) și Apple (AAPL) sunt toate oarecum supraevaluate. Gradul de supraevaluare variază între aceste trei, dar cred că există opțiuni mult mai bune în sectorul AI.
1. Palantir Pentru a evalua fiecare acțiune, vom utiliza raportul preț-câștiguri viitoare (forward P/E), deoarece acesta combină proiecțiile de creștere cu evaluările. Acest lucru este important, deoarece majoritatea acestor acțiuni cresc într-un ritm rapid. Palantir se tranzacționează la un multiplu uimitor de 98 de ori câștigurile viitoare. Acesta este un preț premium major, dar compania și-a meritat o parte din acest prim, datorită ratei sale impresionante de creștere, care continuă să crească. Întrebarea este cât timp poate Palantir susține acest ritm. Analiștii Wall Street se așteaptă la o creștere de 80% în următorul trimestru și de 69% în trimestrul următor. Pentru anul 2026, se preconizează o creștere de 73% în total și 45% în 2027. La aproape 100 de ori câștigurile viitoare, Palantir trebuie să își tripleze câștigurile dincolo de rezultatele din 2026 pentru a ajunge la o evaluare mai rezonabilă. Palantir ar trebui să își mențină rata de creștere proiectată de 45% timp de trei ani pentru a atinge acest prag. Având în vedere creșterea deja "încorporată" în prețul acțiunii până în 2029, acesta este un preț prea mare, mai ales când mai multe acțiuni cresc la fel de rapid ca Palantir, dar se tranzacționează la niveluri mult mai avantajoase.
2. AMD AMD este o altă acțiune care ar putea surprinde unii investitori pe această listă (alături de Apple). Cu toate acestea, atunci când o examinăm, este greu de negat argumentul. AMD nu este cu mult diferit de punctul de preț al Palantir, dar crește mult mai lent. Acest lucru face ca acțiunea AMD să fie suspectă, iar managementul crede că această rată de creștere de 35% este exact ceea ce investitorii ar trebui să aștepte în următorii cinci ani. Va dura mult timp pentru ca acțiunea AMD să ajungă la o evaluare rezonabilă, deși ar putea face acest lucru puțin mai repede decât Palantir, datorită câștigului său care crește mai repede decât veniturile. Cererea pentru AI va persista probabil o vreme, ceea ce va ajuta rata de creștere a AMD să se mențină. Dar cu atât de mult succes deja "încorporat" în preț, cred că investitorii pot găsi alte acțiuni AI cu un potențial mai mare.
3. Apple Apple ar putea fi cea mai surprinzătoare intrare pe această listă, dar susțin această opinie. Dintre marile companii tehnologice, Apple este cea mai scumpă. Deși Apple și-a câștigat un "premium" pentru execuția sa de top, trece printr-o tranziție de CEO mai târziu în acest an și este evident în urmă în cursa de lansare a AI. Nu cred că merită o evaluare premium, iar cu rate de creștere slabe comparativ cu concurenții săi, va dura ceva timp pentru a justifica acest "premium". Apple are cea mai lentă rată de creștere a veniturilor și a profitului pe acțiune dintre concurenții săi (pentru referință, Nvidia a crescut veniturile și profitul pe acțiune cu 85%, respectiv 213%). În mod normal, companiile cu creștere lentă și cele mai mari "premium" nu se potrivesc, dar asta vedem la Apple. În consecință, cred că există opțiuni mult mai bune pe piață, iar Apple ar putea avea dificultăți în a egala randamentele în următorii câțiva ani.