Indicele preliminar de încredere a consumatorilor al Universității din Michigan pentru februarie a crescut brusc la 57,3, depășind prognoza consensuală a economiștilor de 55,6 și înregistrând o ușoară îmbunătățire față de lectura revizuită din ianuarie de 56,4. Această depășire neașteptată a prognozelor, publicată la 16:00 UTC, a oferit un ușor impuls sentimentului de risc, indicele dolarului american crescând cu 0,3% imediat după publicare, iar principalele contracte futures pe acțiuni reducând pierderile inițiale. Deși îmbunătățirea este modestă, aceasta subliniază o potențială stabilizare a încrederii gospodăriilor în ciuda presiunilor inflaționiste persistente și a incertitudinii politice.
Indicele de încredere a consumatorilor, compilat lunar de Universitatea din Michigan, măsoară atitudinile consumatorilor față de economie, finanțele personale și condițiile de cumpărare prin sondaje efectuate pe aproximativ 500 de gospodării. Acesta cuprinde un indice al condițiilor economice curente și al așteptărilor pentru următoarele 12 luni, servind drept indicator avansat al cheltuielilor consumatorilor, care impulsionează aproximativ 70% din PIB-ul SUA. O lectură peste 70 semnalează de obicei optimism, în timp ce niveluri sub 60, precum cel de astăzi, reflectă pesimism; media pe termen lung din 1952 este de 85,4, evidențiind modul în care indicele a rămas sub pragurile recesiunii în mare parte a ultimilor doi ani, în contextul ratelor dobânzii ridicate și al tensiunilor geopolitice.
Creșterea lunară de 1,6% față de 56,4 marchează prima creștere consecutivă din sfârșitul anului 2024, deși rămâne cu 28% sub vârfurile pre-pandemice. Din punct de vedere economic, această creștere sugerează că consumatorii se adaptează la costurile ridicate de împrumut, așteptările de inflație scăzând la 3,1% de la 3,4%, ceea ce ar putea ușura presiunea asupra Rezervei Federale. Totuși, subindicii pieței muncii s-au slăbit ușor, indicând perspective de angajare în scădere care ar putea limita creșterea cheltuielilor. Pe sectoare, comercianții cu amănuntul discreționali, precum cei din sectorul auto și îmbrăcăminte, ar putea înregistra o ușoară relaxare, condițiile de cumpărare pentru bunuri dure crescând cu 4 puncte la 62,3, dar sectoarele legate de locuințe se confruntă cu vânturi contrare din cauza sentimentului persistent sub 60 privind cumpărarea de case.
Pe piețele valutare, lectura mai puternică decât era de așteptat întărește USD-ul, cu EUR/USD extinzându-și pierderile spre 1,0450 – o scădere de 0,4% după publicare – iar USD/JPY depășind 152,00, în creștere cu 0,5%. Cable (GBP/USD) s-a înmuiat la 1,2250, reflectând relativa forță a SUA. Se așteaptă o apreciere suplimentară a USD-ului dacă datele de sentiment se mențin în lectura finală, deși retorica hawkish a Rezervei Federale ar putea amplifica acest lucru. Acțiunile arată semnale mixte: bunurile de consum de bază și utilitățile, jocuri defensive, au scăzut cu 0,2-0,5%, în timp ce contractele futures Nasdaq, dominate de tehnologie, au revenit cu 0,3% pe fondul temerilor reduse de recesiune. Sectorul financiar ar putea beneficia de așteptările de rate susținute, acțiunile băncilor precum JPMorgan crescând cu 0,7% în after-hours.
Pietele obligatare au reacționat rapid, randamentele obligațiunilor Treasury la 10 ani crescând cu 5 puncte de bază la 4,35%, prețuind amânări ale tăierilor de rate și temperând pariurile agresive pe relaxare. Mărfurile arată prudență: petrolul WTI a rămas stabil la 72,50 USD/baril, sentimentul rezilient limitând așteptările agresive de relaxare OPEC+, în timp ce aurul a retrogradat cu 15 USD la 2.620 USD/uncie pe fondul forței dolarului. Indicii mai largi ai mărfurilor, precum Bloomberg Commodity Spot Index, au scăzut cu 0,2%, corelându-se invers cu revenirea încrederii consumatorilor.
Din punct de vedere tehnic, EUR/USD se confruntă cu suport cheie la 1,0420 (SMA 200 zile) și rezistență la 1,0520; o rupere sub acest nivel ar putea viza paritatea la 1,0350. USD/JPY vizează rezistența la 153,50 (retracement Fib 61,8% de la vârfurile din octombrie), cu suport la 151,00; RSI la 62 semnalează un impuls bullish în creștere fără condiții de supracumpărare. În contractele futures S&P 500, urmăriți suportul la 5.850 și rezistența la 5.950, unde profilurile de volum arată niveluri de convingere ridicată – încrucișările MACD confirmă un ușor bias ascendent post-publicare.
Traderii ar putea poziționa lung pe USD în EUR/USD prin intrări de vânzare lângă 1,0480, țintind 1,0420 cu stop-loss-uri deasupra 1,0520 pentru un raport risc-recompensă de 1:2. Scalperii ar putea contracara spike-urile inițiale în USD/JPY deasupra 152,50 spre suportul la 152,00, folosind semnalele de supracumpărare ale Stochastic-ului pe 15 minute. Gestionarea riscului este esențială: limitați expunerea la 1% din capital per tranzacție, trailați stop-urile la mișcări de 20 de pip-uri și monitorizați datele finale UoM săptămâna viitoare pentru confirmare. Opțiuni pe termen scurt precum put-urile EUR/USD 1.0500 cu scadență 14 februarie oferă un payoff asimetric dacă sentimentul slăbește.
În perspectivă, lectura finală UoM Sentiment din 13 februarie și datele CPI din 11 februarie vor fi decisive, piețele prețuind o probabilitate de 65% pentru nicio tăiere a Rezervei Federale în martie conform CME FedWatch. Consensul vizează o ușoară retragere la 56,8 pentru lectura finală, dar depășiri susținute ar putea consolida scenariul „mai ridicate pentru mai mult timp” al ratelor, presând activele sensibil