Indicele de Încredere a Investitorilor Sentix al Zonei Euro a sărit la 4,2 în februarie, depășind dramatic prognoza de -0,2 și marcând o revenire abruptă față de lectura din ianuarie de -1,8. Publicat la 10:30 UTC astăzi, datele subliniază o schimbare surprinzătoare în sentimentul investitorilor, în mijlocul vânturilor economice adverse continue. Acțiunile din Zona Euro au crescut ușor în tranzacțiile de dimineață, cu Euro Stoxx 50 în urcare cu 0,4%, în timp ce euro a câștigat 0,3% față de dolar puțin după publicare.
Sondajul Sentix Investor Confidence, compilat lunar pe baza răspunsurilor a peste 3.000 de investitori instituționali și privați din Europa, măsoară așteptările privind situația economică curentă și perspectivele pentru următoarele șase luni, oferind o imagine prospectivă a psihologiei pieței. O lectură deasupra zeroului semnalează optimism net, în timp ce cifrele sub zero indică pesimism – un prag pe care indicele l-a depășit în mare parte a ultimului an, din cauza creșterii slabe, costurilor ridicate ale energiei și tensiunilor geopolitice. La 4,2, aceasta este cea mai mare valoare de la maio 2024 și bine deasupra mediei pe termen lung de -5,2 de la înființare în 2000, reprezentând o îmbunătățire de 233% față de minimul lunii anterioare și inversând așteptările de la teritoriul contractionist la unul ușor expansionist. Această creștere implică o cerere în stabilizare și temeri reduse de recesiune, potențial reducând presiunea asupra profiturilor corporative; sectoare precum industrialele și bunurile de consum discreționare, care au rămas în urmă cu scăderi anul-la-data de 8% și 6% respectiv în Euro Stoxx 600, sunt cele mai câștigate în cazul revenirii apetitului pentru risc al investitorilor. Băncile, deja în urcare cu 12% în 2026 pe speranțe de reduceri ale ratelor, ar putea beneficia de vânturi suplimentare dacă încrederea se menține.
Din punct de vedere economic, depășirea sugerează că Zona Euro ar putea atinge fundul mai devreme decât se anticipa, cu implicații pentru o scădere mai puțin profundă – eventual limitând contracția PIB-ului la 0,1% în acest trimestru față de estimările consensului de 0,3%. Subindicii privind situația curentă au contribuit probabil la creștere, reflectând rezultate trimestriale Q4 mai bune decât era așteptat și presiuni inflaționiste în scădere, în timp ce componentele de așteptări indică un optimism prudent privind moderarea creșterii salariilor.
Publicarea întărește euro pe principalele perechi, cu EUR/USD împingând spre 1,0850 de la 1,0810 pre-publicare, vizând un câștig zilnic de 0,5-0,7% dacă momentumul se menține; EUR/GBP a urcat cu 0,4% la 0,8520, profitând de slăbiciunea relativă a Marii Britanii. Se așteaptă o continuare a puterii euro față de yen și francul elvețian, unde tranzacțiile carry ar putea amplifica mișcările. În acțiuni, sectoarele ciclice precum automobilele (în urcare cu 1,2% intraday) și materialele beneficiază, în timp ce defensive precum utilitățile pot subperforma cu o rotație potențială de 0,5-1%. Piețele obligatarilor se confruntă cu vânturi contrare: randamentele germane Bund pe 10 ani au spiked cu 5 puncte de bază la 2,35%, prețuind șanse mai mici de reduceri ale ratelor BCE – acum doar 25 puncte de bază în martie față de 50 pre-date – exercitând presiune asupra datoriei pe termene scurte. Mărfurile arată semnale mixte; Brentul a rămas stabil în jurul a 78 dolari pe amid optimismul cererii, dar sentimentul mai slab anterior a afectat cuprul, care acum revine cu 1,1% la 4,25 dolari pe liră.
Din punct de vedere tehnic, spargerea EUR/USD deasupra pivotului 1,0820 – media mobilă pe 50 de zile – vizează rezistența la 1,0900, retragerea Fibonacci de 38,2% a declinului noiembrie-decembrie, cu suport ferm la 1,0780 aliniat cu minimul de ieri și EMA pe 200 de ore în urcare. Volumul a crescut cu 40% deasupra mediei în raliul euro, confirmând momentumul bullish prin RSI urcând la 58 de la 42 supravândut. Pentru futurele DAX, urmăriți rezistența 19.200; un închidere deasupra deblochează 19.500, în timp ce respingerea futurelor Bund la 132,50 semnalează urcare a randamentelor.
Traderii care vizează depășirea se pot poziționa long pe EUR/USD de la 1,0835, țintind 1,0900 pentru un reward de 65 pipi împotriva unui stop la 1,0800 (raport risc-recompensă 1:2), profitând de volatilitatea post-date cu o rată istorică de câștig de 70% la depășiri similare Sentix. Pentru jocuri pe acțiuni, cumpărați call-uri Euro Stoxx 50 cu expirare săptămânală deasupra 5.200, cu upside la 5.300 dacă ciclicele conduc; riscați 1% din capital per tranzacție, scalând ieșirea pe jumătate la 1:1. Short pe futurele Bund germane se potrivește taurilor pe randamente, intrând sub 132,20 pentru ținte la 132,00. Volatilitatea rămâne ridicată – VSTOXX la 18 – deci urmăriți stop-urile folosind ATR pe 20 de perioade (35 pipi pe euro).
În perspectivă, urmăriți decizia de politică monetară a BCE de joi și CPI preliminar pentru ianuarie de vineri, așteptat la 2,3% an/an, alături de sondajul ZEW de săptămâna viitoare prognozat la 12,0. O încredere susținută ar putea tempera dovishismul BCE, piețele prețuind acum doar două reduceri de 25pb în 2026 față de trei pre-date; consensul vede Sentix stabilizându-se la 2,5 în martie dacă PMI-urile industriale se îmbunătățesc.