Trei Acțiuni "Magnificent Seven" de Cumpărat și Păstrat Acum
Puncte Cheie
Nvidia se confruntă cu așteptări masive de creștere a câștigurilor la o evaluare scăzută. Microsoft se tranzacționează aproape de cea mai scăzută evaluare din ultimii ani. Meta are un raport P/E forward de doar 18.
Acțiunile "Magnificent Seven" reprezintă poziții centrale în multe portofolii. Nu devii un gigant al pieței fără puterea enormă de generare a profiturilor și interesul investitorilor pe care îl aduc acțiunile "Magnificent Seven". În cel mai recent Hazeltree Crowding Report, care urmărește acțiunile deținute de investitorii instituționali, șase dintre cele șapte acțiuni "Mag 7" – excluzând Tesla – se numărau printre cele mai populare 10 poziții pe termen lung în luna mai.
Dar, dintre aceste șase, trei par a fi cele mai atractive în acest moment – Nvidia (NASDAQ: NVDA), Microsoft (NASDAQ: MSFT) și Meta (NASDAQ: META).
1. Nvidia
Toate aceste trei acțiuni au un lucru în comun – se tranzacționează la un discount semnificativ. Acțiunea Nvidia se tranzacționează la doar 23 de multiplu al câștigurilor anticipate (forward earnings), în scădere de la 40 acum un an. Evaluarea sa pe termen lung este și mai atractivă, având un raport preț/câștig pe creștere (PEG) pe cinci ani de doar 0,63. Un raport PEG sub 1 înseamnă că acțiunea este subevaluată în raport cu așteptările sale pe termen lung privind profiturile – iar cu cât raportul PEG este mai mic, cu atât este mai ieftină. Acest lucru, de la sine, semnalează că Nvidia se află în zona de cumpărare, având în vedere potențialul său uriaș de profituri. În ultimul trimestru, veniturile au crescut cu 20% secvențial și cu 85% anual, în timp ce profiturile au crescut cu 214% anual. Pentru trimestrul curent, Nvidia anticipează venituri de 91 de miliarde de dolari, o creștere de 11% față de trimestrul precedent, și o marjă brută de 74,9%, ușor sub 75% din trimestrul trecut. Privind în perspectivă, pentru anul fiscal curent, analiștii anticipează o creștere a profiturilor Nvidia de 88%, la 8,96 dolari pe acțiune. Pentru următorul an fiscal, anul fiscal 2028, Wall Street se așteaptă la o creștere a profiturilor Nvidia de 42%. Analiștii au un preț țintă median de 300 de dolari pe acțiune pentru Nvidia, ceea ce sugerează un randament de 44% în următoarele 12 luni.
2. Microsoft
Acțiunea Microsoft nu a avut un an grozav, în scădere cu 21% de la începutul anului. Scăderea prețului acțiunilor Microsoft se datorează diverșilor factori, inclusiv evaluării sale anterioare ridicate, preocupărilor legate de cheltuielile excesive pentru inteligența artificială (AI), îngrijorărilor legate de profitabilitatea partenerului său OpenAI, încetinirii ușoare a creșterii în cloud-ul AI și altor probleme. Dar majoritatea acestora sunt preocupări pe termen scurt. În ultimul trimestru, rezultatele Microsoft au atenuat unele dintre aceste probleme, înregistrând profituri record care au depășit estimările. Mai important, veniturile din cloud au crescut cu 29% anual, în timp ce vânzările sale de cloud AI Azure au crescut cu 40%. De asemenea, a restructurat acordul cu OpenAI, astfel încât nu mai este furnizor exclusiv și nu mai plătește cote de venituri către OpenAI. În plus, Microsoft anticipează o creștere a veniturilor cu două cifre în acest an fiscal, inclusiv o creștere a vânzărilor de 5% secvențial în trimestrul curent. Mai mult, se anticipează că vânzările Azure vor crește cu 40% anual în trimestrul curent și se vor accelera în a doua jumătate a anului calendaristic 2026. Punctul culminant este evaluarea "foarte ieftină" a Microsoft. Se tranzacționează la aproximativ 19 multiplu al câștigurilor anticipate, ceea ce este aproape de cel mai scăzut nivel din ultimii 10 ani. Acest lucru face ca acțiunea Microsoft să fie o cumpărare "fără greș" în acest moment.
3. Meta Platforms
Meta a avut și ea probleme pe listă, acțiunile sale scăzând din cauza unui raport recent în Financial Times, conform căruia ar ridica fonduri pentru cheltuieli cu AI – informație pe care oficialii Meta a numit-o "pură speculație". Acțiunea Meta a scăzut, de asemenea, cu aproximativ 5% recent, când s-a aflat că unul dintre directorii săi de top, responsabil cu implementarea AI, părăsește compania. Per total, acțiunea Meta este în scădere cu 13% de la începutul anului, dar, la fel ca Nvidia și Microsoft, este extrem de ieftină. Acțiunea Meta se tranzacționează la doar 18 multiplu al câștigurilor anticipate și are un raport PEG de 0,82. Aceasta este o evaluare incredibil de ieftină pentru una dintre cele mai mari și mai de succes companii din lume. În ultimul raport de câștiguri, a înregistrat o creștere a veniturilor de 33% și a profiturilor de 62%. Mai mult, se așteaptă o creștere a veniturilor de 7% secvențial în trimestrul curent. Cheltuielile merită urmărite, deoarece Meta prognozează o creștere a cheltuielilor cu 41%, la aproximativ 165,5 miliarde de dolari la mijlocul intervalului său pentru acest an fiscal. De asemenea, și-a crescut intervalul de cheltuieli de capital la 125-145 miliarde de dolari, de la 115-135 miliarde de dolari, pentru a finanța centrele sale de date AI. Însă evaluarea scăzută a Meta o face pur și simplu prea ieftină pentru a fi ratată. Analiștii au un preț țintă median de 808 dolari pe acțiune, ceea ce sugerează o creștere de 43% (la momentul scrierii acestui articol). Ca și celelalte, este o achiziție "răsunătoare".