Acțiunile din "Magnificent Seven" (cei șapte giganți tehnologici) reprezintă un pilon central în portofoliile multor investitori. Aceștia nu ajung să fie monștri cu capitalizare uriașă fără o putere de câștig imensă și un interes crescut din partea investitorilor. Conform celui mai recent Hazeltree Crowding Report, care monitorizează acțiunile deținute de investitorii instituționali, șase dintre cele șapte companii "Mag 7" (excluzând Tesla) se numărau printre cele mai populare poziții pe termen lung în luna mai. Dintre acestea, trei par a fi cele mai atractive în prezent: Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) și Meta (META).
1. Nvidia Toate aceste trei acțiuni au un lucru în comun: se tranzacționează la un discount semnificativ. Acțiunea Nvidia se tranzacționează la doar 23 de multipli ai câștigurilor anticipate (forward earnings), în scădere de la 40 acum un an. Valoarea sa pe termen lung este și mai atractivă, având un raport preț/câștig pe creștere (PEG ratio) pe cinci ani de doar 0,63. Un raport PEG sub 1 indică faptul că acțiunea este subevaluată în raport cu așteptările de creștere a profiturilor pe termen lung – iar cu cât raportul PEG este mai mic, cu atât este mai ieftină.
Acest lucru singur semnalează că Nvidia se află într-o "zonă de cumpărare", având în vedere puterea sa enormă de câștig. În ultimul trimestru, veniturile au crescut cu 20% secvențial și 85% anual, în timp ce profiturile au explodat cu 214% anual. Pentru trimestrul curent, Nvidia anticipează venituri de 91 miliarde de dolari, o creștere de 11% față de trimestrul precedent, și o marjă brută de 74,9%, ușor în scădere față de 75% în trimestrul trecut. Pe termen lung, analiștii anticipează o creștere a profiturilor cu 88% pentru Nvidia în acest an fiscal, la 8,96 dolari pe acțiune. Pentru anul fiscal următor, anul fiscal 2028, Wall Street așteaptă o creștere a profiturilor cu 42% pentru Nvidia. Analiștii au un preț țintă median de 300 de dolari pe acțiune pentru Nvidia, ceea ce sugerează un randament de 44% în următoarele 12 luni.
2. Microsoft Acțiunea Microsoft nu a avut un an grozav, fiind în scădere cu 21% de la începutul anului. Scăderea prețului acțiunilor Microsoft se datorează mai multor factori, inclusiv evaluarea sa anterioară ridicată, preocupări legate de supra-cheltuielile în inteligența artificială (AI), îngrijorări legate de profitabilitatea partenerului său OpenAI, o ușoară încetinire a creșterii cloud-ului AI și alte probleme. Însă, majoritatea acestora sunt preocupări pe termen scurt. În ultimul trimestru, rezultatele Microsoft au ameliorat unele dintre aceste probleme, înregistrând profituri excepționale care au depășit estimările. Mai important, veniturile din cloud au crescut cu 29% anual, în timp ce vânzările din cloud-ul Azure AI au crescut cu 40%. De asemenea, a restructurat acordul cu OpenAI, devenind un furnizor neexclusiv și renunțând la plata unei cote din venituri către OpenAI.
În plus, Microsoft anticipează o creștere a veniturilor cu două cifre în acest an fiscal, inclusiv o creștere a vânzărilor cu 5% secvențial în trimestrul curent. Mai mult, se preconizează că vânzările Azure vor crește cu 40% anual în trimestrul curent și vor accelera în a doua jumătate a anului calendaristic 2026. Cireașa de pe tort este evaluarea "la preț de nimic" a Microsoft. Se tranzacționează la aproximativ 19 multipli ai câștigurilor anticipate, aproape de cel mai scăzut nivel din ultimii 10 ani. Acest lucru face din acțiunea Microsoft o achiziție "no-brainer" (evidentă) chiar acum.
3. Meta Platforms Meta a avut partea sa de probleme recent, acțiunile scăzând din cauza unui raport recent în Financial Times care susținea că ar strânge fonduri pentru cheltuieli în AI – lucru pe care oficialii Meta l-au numit "pură speculație". De asemenea, acțiunea Meta a scăzut cu aproximativ 5% recent, după ce s-a aflat că unul dintre directorii săi de top responsabili cu implementarea AI părăsește compania. În general, acțiunea Meta este în scădere cu 13% de la începutul anului, dar, la fel ca Nvidia și Microsoft, este extrem de ieftină. Acțiunea Meta se tranzacționează la doar 18 multipli ai câștigurilor anticipate și are un raport PEG de 0,82.
Aceasta este o evaluare incredibil de ieftină pentru una dintre cele mai mari și de succes companii din lume. În ultimul raport de câștiguri, a înregistrat o creștere a veniturilor cu 33% și a profiturilor cu 62%. Mai mult, se așteaptă o creștere a veniturilor cu 7% secvențial în trimestrul curent. Cheltuielile merită urmărite, deoarece Meta prognozează o creștere a cheltuielilor cu 41% până la aproximativ 165,5 miliarde de dolari la mijlocul intervalului pentru acest an fiscal. De asemenea, a crescut intervalul de cheltuieli de capital la 125-145 miliarde de dolari, față de 115-135 miliarde de dolari, pentru a finanța centrele sale de date AI. Însă, evaluarea scăzută a Meta o face prea ieftină pentru a fi ignorată. Analiștii au un preț țintă median de 808 dolari pe acțiune, ceea ce sugerează un potențial de creștere de 43% (la momentul redactării acestui articol). Ca și celelalte, este o acțiune "strigător" la cumpărare.