Sentimentul pieței față de inteligența artificială (AI) este în prezent mixt. Deși a fost principalul sector în care s-a investit în perioada 2023-2025, investitorii sunt acum ceva mai selectivi și sceptici în 2026. Ei văd hyperscalerii AI cheltuind sume record pentru îmbunătățiri de capital, dar randamentele acestor cheltuieli sunt încă de venit (dacă vor veni vreodată).
Investitorii care se gândesc la acțiuni AI trebuie să fie răbdători. Realitatea este că majoritatea companiilor nu au început încă să folosească AI în mod cotidian. Odată ce o vor face, vor avea nevoie de mult mai multă capacitate de calcul decât este disponibilă în prezent. Cei care sunt optimiști în ceea ce privește tendința AI ar trebui să privească acest scepticism pe termen scurt ca pe o oportunitate de cumpărare AI pe termen lung.
Utilizarea AI este în creștere rapidă, dar încă există o majoritate largă a populației care nu o folosește. Situația este și mai proastă în cazul companiilor, iar conform cercetărilor efectuate de The Motley Fool, doar 18% dintre companii folosesc în prezent AI. Se așteaptă ca această cifră să crească la 22% în următoarele luni, indicând o adoptare rapidă. Dar companiile sunt încă departe de o abordare AI-first despre care tot auzim. Firmele mai mari sunt ceva mai pricepute din punct de vedere tehnologic și au o rată de utilizare de 27%, dar asta este încă mult sub jumătate. În mod clar, există mai mult spațiu pentru a utiliza AI.
Resursele de calcul AI sunt încă limitate în acest moment, chiar și cu o utilizare relativ minoră în rândul comunității de afaceri. Ca urmare, există încă o oportunitate uriașă de investiții în AI. Vom avea nevoie de mult mai multă infrastructură, iar asta ne aduce aminte de trei alegeri de acțiuni care ar putea prospera.
Până în 2030, McKinsey & Company estimează că vor fi necesare aproximativ 7 trilioane de dolari în cheltuieli de capital pentru centrele de date pentru a satisface cererea de calcul AI. Ca referință, se așteaptă ca hyperscalerii AI să cheltuie aproximativ 650 de miliarde de dolari anul acesta, așa că mai este mult de parcurs pentru a atinge pragul necesar pentru a atinge acest obiectiv.
Două companii care vor prospera datorită extinderii continue sunt Nvidia (NASDAQ: NVDA) și Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). Nvidia produce unități de procesare grafică (GPU), care au devenit unitatea de calcul preferată pentru facilitarea fluxurilor de lucru AI. Deși există alternative, niciuna nu are capacitățile complete ale GPU-urilor Nvidia și capacitatea de a muta fluxurile de lucru de la un furnizor la altul. O investiție în Nvidia este un pariu că sunt necesare mai multe GPU-uri pentru a procesa toată încărcătura de lucru AI care urmează să intre online - un pariu destul de sigur.
TSMC este similar, deoarece produce majoritatea cipurilor logice care intră în dispozitivele de calcul avansate utilizate în mod obișnuit în aplicațiile AI. Deși TSMC este principalul furnizor de cipuri al Nvidia, produce, de asemenea, cipuri pentru concurenții săi. Acest lucru face din TSMC investiția neutră supremă în sectorul AI, deoarece este un pariu că cheltuielile vor continua să crească și pot exista diferiți furnizori de unități de calcul care vor apărea ca opțiuni mai bune decât Nvidia, deși nu este cazul în acest moment.
O altă acțiune pentru care sunt optimist este Microsoft (NASDAQ: MSFT). Microsoft oferă o mulțime de aplicații software diferite care includ capabilități AI, iar platforma sa va fi în mod natural o modalitate pentru multe companii de a-și crește utilizarea AI. De asemenea, are una dintre cele mai bune platforme de cloud computing, Azure. Azure este locul unde dezvoltatorii pot construi modele AI și le pot găzdui prin cloud, iar această unitate de afaceri a oferit o creștere impresionantă pentru Microsoft de mulți ani. Nu văd că se va încetini în curând, din cauza cererii tot mai mari de AI, ceea ce face ca acțiunile sale să fie o alegere excelentă.
Companiile și consumatorii nu s-au apropiat de maximizarea utilizării AI, iar acest lucru este de bun augur pentru mai multe investiții AI. Cred că investitorii ar trebui să folosească actualul calm al investițiilor AI pentru a se aproviziona cu acțiuni, deoarece rareori a existat un moment mai bun pentru a cumpăra unele dintre aceste acțiuni acum reduse.